2012年“两会”热点前瞻

 未来三天，2012年的“两会”将相继拉开帷幕：3月3日，周六，第十一届全国政治协商会议五次会议在京开幕;3月5日，周一，第十一届全国人民代表大会五次会议将在京开幕。日前，全国各地全国人大代表及全国政协委员已经陆续抵京。

2月7日至2月29日，人民网与人民日报政治文化部联合推出 “2012年两会十大热点话题”大型网络调查。截至2月29日24时，网上调查共计超过 155万人次参与投票，其中包括19万手机用户投票。目前调查已经结束，网友仍可继续发表留言。

调查涉及20个热点问题，包括房价调控、社会保障、医疗改革、食品安全、环境问题、交通问题、物价问题、收入分配、小微企业、三农问题、社会道德、社会管理、基层民主、三公经费、事业单位改革、文化体制改革、教育公平、法治建设、网络问政、反腐倡廉等。

调查结果显示，网民投票选出的前十位热点问题分别是：“社会保障”、“收入分配”、“医疗改革”、“社会管理”、“教育公平”、“三农问题”、反腐倡廉、物价问题、食品安全、房价调控等，其中前三位的“社会保障”得25万票，“收入分配”18万票，“医疗改革”10万票。

2012年“两会”十大热点排行榜

资料来源：人民网

中国每年的“两会”，都能吸引全世界关注的眼光，国内外的企业家、投资者更是万众瞩目，期待从中觅得商机，洞察政府和政策每一个或大刀阔斧、或细致入微的差别所带来的改变。

“两会”的主要任务，除了对过去一年的社会、政治、经济等方面进行全面回顾总结，还将对当年乃至相当一段时间内的政治风向、经济政策、货币政策定下基调。今年时值邓小平南巡讲话20周年，两会前夕，国务院总理温家宝在广东调研时强调：“不改革开放只能是死路一条”;随后，新华社发文呼吁全面推进政治、经济、文化、社会“四位一体”的改革;最近，《人民日报》推出“深化改革认识论”系列文章，疾呼“宁要微词，不要危机”、“宁要不完美的改革，不要不改革的危机”。

有学者指出，“改革”或将贯穿2012年的“两会”，改革对象直指央企、户籍制度、管理体制等方方面面。

“两会行情”值得期待

无可否认，中国的股市属于典型的“政策市”、“墙头草”，政策之风往哪吹，随即就能在股市上表现出来。由于“两会”所涉及的经济话题往往将成为当年乃至今后资本市场的焦点和投资热点，因此“两会概念”、“两会题材”备受市场和投资者们的强烈关注。

据前瞻资讯产业研究院数据监测中心的统计数据显示，在1998-2011年间的15次“两会”周期中，A股市场在“两会”召开的前两周，仅有4次下跌，上涨的概率为73.3%;在“两会”召开后的一个月，仅有2次是下跌，上涨的概率是86.7%。正是“两会”期间的股市涨多跌少的表现，使投资者对“两会行情”充满信心。

历年“两会”期间上证指数表现一览表

数据来源：前瞻资讯产业研究院数据监测中心

2000年以来两会期间股市表现一览

数据来源：前瞻资讯产业研究院数据监测中心

短期机会

随着我国经济社会的发展，“会议经济”成为一个热点话题。在每年进京参加两会的人大代表、政协委员、后勤等随从人员、媒体记者、中外游客等大部分都是具有一定消费能力的群体，他们在“两会”期间参政议政、共商国是、采访报道、会务服务、旅游观光的同时，也直接带动了北京乃至周边地区经济贸易的发展。

据了解，第十一届全国人大代表约有2982人，第十一届全国政协委员约为2237人，此外还有上万名的后勤等随从人员。此外，中国每年的“两会”，也将吸引数千名中外媒体记者前来采访报道。据两会新闻中心副主任、中国记协书记处书记祝寿臣3月1日介绍说，截至当日12时，报名采访两会的中外记者超过3000人，其中外国记者近900人，港澳台记者600多名。

庞大的人流待来商机。从短期来看，我们认为两会期间航空业、酒店餐饮业、旅游业、地产行业、商业零售、文化传媒、金融服务等行业将直接受益。

具体来看，首都机场、中国国航、南方航空、东方航空等航空运输企业、酒店等商业地产企业、全聚德、俏江南等餐饮企业、酿酒板块如燕京啤酒、贵州茅台、五粮液等公司、旅游业如中青旅、首旅股份、北京旅游等企业、商贸购物中心如西单商场、中国国贸、华联综超、王府井等企业、文化传媒如华谊兄弟、北巴传媒、歌华有线、金融服务业如北京银行及汽车租赁等行业企业将率先受益。

长远利好

从人民网与人民日报政治文化部联合推出 “2012年两会十大热点话题”大型网络调查结果来看，“社会保障”连续三年居网民关注度首位，“收入分配”关注度连年上升位居第二，“医疗改革”也为广大网民所关注，排行第三。

此外，在有96607人次参与的“三农问题”分项调查中，针对“与农民、农业、农村相关”的问题中，排名前三的是“农村空巢老人、留守妇女儿童”、“乡村干部腐败”、“强制征地拆迁”。表明“三农”问题仍然广受关注，这与2012年“中央一号文件”精神相对应。

在全民关注的房地产调控方面，有69214人次参与投票。82.5%的投票者认为房价调控“力度还不够”，另有85.5%的网名选择“希望继续，再让房价降一降”。今年“两会”上，关于房地产的政策走向、国家货币政策的调整备受关注。

“‘两会’行情的投资机会，不仅仅是基于各种政策预期的短期炒作，更重要的是提供了至关重要的政策研究和判断的机会。从过去10年的‘两会’行情来看，长期走势较好的主题都与‘两会’热点紧密相关，例如此前国家政策相继扶持的农业、消费等行业。”摩根斯坦利主题基金拟任基金经理盛军锋对媒体表示。

结合近年来我国宏观经济的发展态势，以及中央决策层在政策方面的吹风走向，我们认为，“三农”工作仍将继续成为两会商讨的重大事件，此外，民生工程、节能环保、医疗体制改革、户籍制度改革等方面也将会成为重要议题。

今年2月，2012年中央一号文件再次将年度首要工作聚焦“三农”工作，提出要大力发展农业科技。中央一号文件力挺“三农”，大力发展农业科技、积极推进新农村建设和农村水利基础设施建设、农村能源结构调整、农村金融改革和户籍制度改革，这将给生物行业、化肥行业、农业机械行业、水泥钢材行业、家电业、汽车制造业、金融业(如银行、保险、小额贷款、担保、金融服务等)带来发展良机。

此外，在民生方面，医疗改革、保障房建设、文化教育、食品安全、节能环保等方面也值得重视，而生物制造、专科医院、文化产业、信息产业、运输物流、抗通胀等方面将有望受益。

国泰君安策略团队认为，今年“两会”期间，海峡西岸经济区、重庆两江新区、滨海新区以及北部湾板块相关的行业和个股值得关注。

关于海峡西岸经济区，国泰君安认为，随着台海局势缓和，为建设海峡西岸经济区创造了有利条件，建发股份、漳州发展、中国武夷、厦门空港、厦门港务、福建高速、福建水泥、厦工股份、龙溪股份等值得关注。

媒体报道称，重庆“两江新区”有望与上海浦东、天津滨海并列成为中国三大开发区，为此，分析师建议投资者关注重庆路桥、四川路桥、渝开发、迪马股份、北新建材、重庆港九、渝三峡A、重庆钢铁、宗申动力等个股。

业内人士认为，“两会行情”实际上缘于业界和市场对“两会”期间可能出台政策利好的心理预期。在今年“两会”即将拉开帷幕之时，我们期待大会结出累累硕果，为保持我国经济发展、促进社会和谐稳定奠定基础、指明方向。