十张图带你了解中国EVA行业发展情况 国内供需格局存在明显结构性矛盾，高端料进口依赖度高

乙烯-乙酸乙烯共聚树脂（EVA树脂）是继HDPE、LDPE、LLDPE之后的第四大乙烯系列聚合物。EVA由乙烯和乙酸乙烯（VA）两种单体经工具反应而得，其中VA的质量分数在5%-40%，由于其良好的性能，产品被广泛用于发泡材料、功能棚膜、包装膜、注塑吹塑制品、调和剂以及粘合剂、电线电缆，光伏电池封装胶膜以及热熔胶等领域。

EVA生产工艺主要分为两种

EVA的性能与乙酸乙烯酯（VA）的含量有很大的关系，当VA的含量增加时，它的回弹性、柔韧性、黏合性、透明性、溶解性、耐应力开裂性和冲击性能都会提高；当VA的含量降低时EVA的刚性、耐磨性及电绝缘性都会增加。一般来说，VA含量在10%-20%范围时为塑性材料，而VA含量超过30%时为弹性材料。

EVA工艺比较：目前国内外EVA树脂的生产主要采用高压法连续本体聚合工艺，根据所采用反应器的不同，高压法连续本体聚合工艺通常可分为管式法工艺和釜式法工艺两种。釜式法聚合工艺可生产VA含量小于40%的EVA，其单程转化率为10%-20%。管式法聚合工艺，可生产VA含量小于30%的EVA产品，其单程转化率为25%-35%。管式法投资低、能耗低，目前主要用于大宗低VA含量EVA产品的生产，如发泡料、电缆料等。而釜式法在生产高VA含量牌号如光伏、热熔胶等产品时较有优势，主要用于高端牌号产品的生产。

EVA下游应用以发泡材料和光伏胶膜为主

以EVA树脂为主要原料，具有隔热、保温、防震、不吸水的特点。根据卓创资讯的统计，现阶段国内的EVA主要用途为发泡、造粒，制作鞋底等方面应用最为普遍，约占到国内整体EVA消耗量的34%左右。在鞋材使用的EVA树脂中，VA质量分数一般在15%-22%。2008年以前，我国EVA树脂的第一大应用领域是发泡制品，消费量约占据总消费量的60%以上。近几年，随着发泡市场需求接近饱和，消费占比有所萎缩。2018年，EVA树脂在发泡制品领域消费量所占比例下降到约34%左右。

EVA下游需求中光伏胶膜需求增长强劲，全球光伏新增装机量5年增长了1.7倍，国内新增装机量增长更为迅猛，5年增长2.4倍，并且还是在2018年国内装机量首次下滑的情况下实现的。

用于光伏封装胶膜的EVA要求VA含量在28%以上，目前主要由釜式法生产。伴随着中国光伏市场的快速发展，EVA太阳能电池封装胶膜市场也得到了快速增长。然而由于国内无法满足生产该等级产品的要求，国内市场基本被新加坡TPC、台塑、韩华、韩国湖南石化等企业占领，2018年我国光伏胶膜占总需求的30.8%。根据欧洲太阳能行业协会预测，2018-2022年全球新增光伏装机量将达621.7GW，因此未来对光伏胶膜的需求仍将保持较快增长。

国内EVA装置兼产LDPE，开工率较低

从产能来看，目前国内斯尔邦现有30万吨EVA产能，包括一套20万吨的管式装置和一套10万吨的釜式装置，合计产能30万吨产能位居国内第一。斯尔邦石化EVA装置采用的是德国巴塞尔技术，其中管式法装置的操作压力高为3000bar，专利转让产品牌号多达9个，产品的密度及熔融指数范围宽，VA含量最高达40%，熔融指数（MFI）最高可达150，在行业中处于领先地位；管式装置是国内目前最大的单套装置。

伴随消费量的增长，国内EVA产能也逐步增长，自2012年的50万吨/年，增长到2015年的60万吨/年，2016年台塑宁波7.2万吨/年EVA装置投产，2017年江苏斯尔邦石化30万吨/年EVA装置投产，我国EVA年产能达到97.2万吨。新增产能方面，2019年EVA无新增产能，2020年扬子石化预计有10万吨投产。

我国拟在建EVA项目中，除单独建设的EVA装置外，其余是大型炼化一体化项目、煤（甲醇）制烯烃项目、乙烷裂解项目中下游化工装置的组成部分。因此，未来我国EVA树脂行业将形成原油、煤、甲醇、乙烷等多种原料路线同台竞争的局面。此外，随着外（台）资及民营企业的纷纷进入，EVA树脂生产企业也将呈现国营、民营、外（台）资、合资等多足鼎立。

国内EVA装置多采用高压本体聚合工艺，可以切换生产高压聚乙烯（LDPE），除了北京东方石化有机化工厂装置专产EVA树脂，其余均兼产LDPE，导致开工率始终不高。2010-2018年平均开工率仅为62.79%，产量平均增速18.81%，2018年国内EVA产量63.0万吨，开工率64.8%。在LDPE市场较为旺盛的情况下，兼产装置就不能满负荷生产EVA树脂，导致装置的开工率较低，在很大程度上影响了我国EVA树脂应用的进一步拓展。同时EVA装置多为炼化一体化装置，相比较聚乙烯、聚丙烯等聚烯烃大宗商品，EVA的市场相对较小，中国石化在EVA产品销售渠道不够完善也会大大影响EVA产品开工率。

供需格局存在明显结构性矛盾，高端料多依赖进口

受益于下游需求的高增长，国内EVA表观消费量从2013年至2018年实现翻倍增长，复合增速达到了15.5%。2018年，国内EVA表观消费量达155.8万吨，相比2016年增长25.5万吨。2017年我国EVA进口量达到103.5万吨，为近些年来最高，而2018虽同比下降5.9%，但仍有97.4万吨，依然维持在较高水平。

尽管国内EVA产能一直增长，但我国EVA市场却面临结构性失衡。国产EVA主要以中低端料为主，对于高VA含量的EVA仍然存在缺口。从产品结构来看，光伏、涂覆、热熔胶、太阳膜等高端料供应依旧偏少，多依赖于进口。近些年来，我国EVA进口依存度一直维持在60%以上，高端产品表现尤为明显。

未来几年，我国EVA树脂产能的继续增长，或将能基本满足市场需求，甚至会出现产能过剩局面。但同时，未来我国EVA树脂行业或仍将面临着结构性矛盾，一方面，我国EVA树脂以通用牌号产品为主，同质化竞争激励，产能或将过剩；另一方面，我国EVA树脂高端产品或仍将需要通过进口解决。

因此，对于我国EVA树脂生产企业及新建EVA项目来说，一方面应密切关注EVA树脂消费领域的变化趋势，注重开发和生产适销对路的EVA树脂产品牌号，避免同质化竞争；另一方面应加强产品配方和加工性能研究，为客户提供更好的技术服务，拓宽产品应用范围；此外，还应重视高端化、差异化牌号产品的开发，使企业在EVA树脂行业成为“红海”市场时具备竞争力。

EVA价格走势分析

影响EVA价格的因素主要有三个方面：一是成本面涨跌变化影响，二是下游需求面增减变化，三是有无新政策或特殊状况发生。近几年各种政策的颁布对塑料行业影响较大，如10年限塑令的拟定使得塑料运用量缩减，环保税的发布使得各大厂家进行检修或关停，2018年5月31日的光伏政策，限制了下游光伏的增长速度。

总的来看，近年来EVA价格波动较小，总体保持在10000-15000元/吨的价格区间。

以上数据及分析均来自于前瞻产业研究院《中国乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》。

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