2018年中国供应链金融行业竞争现状分析 五大阵营对垒

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20 温程辉 • 2018-11-03 16:20:45  来源:前瞻产业研究院 E2249G0

供应链企业通过直接提供金融类服务(作为保理商、贷款平台的类金融机构)或者以经营贸易业务的间接方式(垫付+赊销)为供应链上中小企业提供融资服务,目前,供应链金融主要参与方可分为以下五类:

一、商业银行

商业银行是供应链金融的主要参与者,相关产品如应收账款质押贷款、保理、保理池融资、票据池融资、提前支付折扣等资产业务产品,以及应收账款清收、资信调查、财务管理咨询、现金管理等中间业务产品。

图表1:传统模式的供应链金融产品

对商业银行而言,商业银行通过核心企业,将服务对象拓展到核心企业上下游的中小企业,拓展了客户数量,打开了业务空间,优化信贷结构和盈利模式,并解决了一部分中小企业信贷难的问题。

不过,开展供应链金融业务要求商业银行至少具备两种能力:一是风控能力,从对核心企业的信用评估到对供应链交易风险和动产质押的把握;二是综合金融服务能力,从单一的信贷业务拓展到围绕企业的综合性金融服务,如现金管理等。

国内的供应链金融起源于原深圳发展银行,目前开展供应链金融业务的银行包括平安银行(原深发展银行)、中信银行、民生银行、光大银行、浦发银行、广发银行、华夏银行、招商银行等。

图表2:主要银行供应链金融产品

二、综合电商平台

综合电商平台,如京东、阿里等,开展供应链金融有其天然的优势。首先,企业的真实交易活动在电商平台上完成,平台累积了大量、连续的历史交易数据,包括交易对手的履约情况;其次,贷款发放和还款形成资金闭环,贷款资金流向与交易行为一致,还款来源明确,支付结算都通过互联网第三方支付完成;最后,可对接多种资金方,电商模式的资金可以来自于商业银行、P2P平台或者自有资金。

以阿里巴巴为例,从2007年开始,阿里巴巴就开始尝试供应链金融业务,大致可分为三个发展阶段:首先是采用与银行合作的联保贷款,解决规模较大的商户融资,由银行提供资金;第二阶段阿里巴巴分别在浙江杭州和重庆注册了两家资本金分别为6亿元和10亿元的小贷公司,向其平台上的商家发放贷款;第三阶段阿里巴巴向金融机构开放平台合作。

目前,阿里巴巴的供应链金融产品模式有“阿里小贷”、“淘宝小贷”和“合营贷款”,分别针对不同的客户类型,采取不同的贷款方式。

图表3:阿里巴巴的供应链金融产品

三、垂直B2B电商

开展供应链金融业务的前提条件有三个:一是客户的资金需求体现在交易活动中,只有先打通交易闭环才能直接切入金融服务;二是交易量达到一定量级,有足够的数据积累进行信用风险的判断;三是平台上有足够多的活跃采购商和供应商,具备质押物的处置能力。

可见,垂直B2B电商显然具备了开展供应价金融业务的条件。目前,国内已有不少垂直B2B电商涉足供应链金融服务。以上海钢联为例,其供应链金融服务已开展3年,主要先从国企、优质民企客户切入,贷款金融和周期与交易匹配,做到风险可控。资金端来说,平台先用自有资金开展供应链金融服务,模型跑顺之后对接金融机构的资金。

四、P2P网贷平台

近年来,受政策收紧影响,P2P网贷面临经营压力。数据显示,截至2017年12月底,全国网贷行业正常运营平台数量达到了1931家,相比2016年底减少了517家。

图表4:2010-2017年中国P2P网贷平台正常运营数量(单位:家)

在此背景下,供应链金融成为P2P平台转型的重点方向之一。网贷平台开展供应链金融的模式包括和核心企业合作、核心企业自建平台、大宗商品服务商自建平台以及与保理、小贷公司合作等。

不过,P2P平台开展供应链金融的难度高于消费金融。主要原因是供应链金融与实业紧密相关,切入一个行业的供应链金融业务需要大量的前期市场调研和准备,了解行业规则才能防范风险,在行业选择上需要更加谨慎。

五、第三方服务平台

第三方供应链金融服务平台指通过搭建第三方平台,将核心企业、商业银行、保理公司、担保公司、征信机构、保理机构、增信机构连接在一起,横向一体化,形成供应链金融的生态圈。

第三方服务平台的优势有三个方面:第一,数据共享的技术支持。系统对接需要解决数据接口、传输协议、数据类型、商品编码等标准问题。第三方平台模式有助于行业数据标准的建立,实现供应链金融参与各方的数据共享。

第二,数据安全。目前主要通过签署保密协议的方式来确保企业信息不外泄,数据脱敏之后再进行大数据分析。

第三,第三方平台的社交功能,除了满足中小企业的融资需求,还能对接更多的合作伙伴。

以上数据及分析均来自于前瞻产业研究院《2018-2023年中国供应链金融市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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