十张图看清35家安防上市公司2017年报看点 海康、大华双雄格局难撼动
2017年,我国安防行业总产值达到6200亿,同比增长16.98%,发展势头依旧强劲。安防市场不断扩大,也令安防上市公司赚得盆满钵满。那么,哪家公司赚得最多,哪家公司最能吸金,哪家公司成长最快?为此,前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国安防行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》对35家安防上市企业进行深入解读。
营收普遍增长,海康威视遥遥领先
2017年,35家安防上市公司营业收入总和为1096.13亿元。其中,绝大部分安防公司营业收入实现同比正增长,仅有6家公司营收出现下滑,分别是广电运通、万集科技、金溢科技、同为股份、汉鼎宇佑、大立科技。
营收规模来看,海康威视仍是安防市场的绝对龙头,2017年营收高达419.05亿元,同比增速也不低,达到31.22%,短期内其他安防企业都难以超越。大华股份位列第二,2017年营收为188.44亿元,其他安防上市公司营收则在50亿元以下。
营收增速来看,2017年,营业收入增长率最高的是立昂技术,同比增幅168.26%;营收增幅超过50%的企业有两家,分别是佳都科技和高新兴;营收增幅超40%的企业有4家,分别是大华股份、建联光电、英飞拓和赛为智能。
分地区来看,35家安防上市公司中,广东数量最多,为13家,但营收规模不及浙江,占所有安防公司营收为23.65%;浙江安防上市公司虽然只有6家,但拥有海康威视及大华股份两大龙头,营收总和位列第一,达到638.03亿元,占比为58.21%。
分主营业务来看,监控设备企业2017年营收合计755.84亿元,占比为68.96%。随后依次是智慧城市、智慧交通,2017年营收占比分别为15.70%、11.79%。整体而言,监控设备一直在安防市场中占有较大的份额,但随着智慧城市、智慧交通建设的深入,未来需求有望释放,相关企业表现值得期待。
净利表现差别大,增速最高超130%
2017年,35家安防上市公司净利润合计为168.63亿元。在35家安防上市公司中,只有1家公司(迪威讯)出现亏损,而且亏损额不大,只有0.06亿元。从各公司净利润表现可以看出,安防行业要赚钱并非难事,但能赚多少却是各凭本事。
从净利润规模来看,海康威视依旧遥遥领先,2017年实现净利润94.11亿元,较上年增长26.77%;大华股份紧随其后,2017年净利润23.79亿元,同比增长30.33%;其余安防上市公司净利润在10亿元以下,有16家公司净利润不足1亿元。
净利润增速来看,有3家公司增速超过100%,分别是汉鼎宇佑、英飞拓、立昂技术。这3家公司中,汉鼎宇佑净利润增速最高,达到138.02%;英飞拓净利润增速同样在130%以上,为130.24%。
分地区来看,浙江依旧最高,2017年净利润总和达120.90亿元,占所有安防上市公司净利润的71.70%;其次是广东,净利总和为26.81亿元,占比为15.90%;其他地区净利均不到15亿元,占比在8%以下。
分主营业务来看,监控设备企业赚钱能力最强,2017年净利润合计达132.30亿元,占比为78.46%;智慧城市净利润占比也超过12%,其余则在10%以下。
双雄格局牢固,短期内难以撼动
从上述营收、净利数据可以看出,海康威视和大华股份借助行业增长迅速扩大产能、建立品牌,成功位居行业前列,2015年后更是跨入百亿收入级别,安防双雄格局形成。另外,海康威视和大华股份差距也进一步扩大,2017年达230.61亿元 ,强者恒强规律显现。
同时,两大公司都加紧布防海外业务。2017年,海康威视在肯尼亚、乌兹别克斯坦、匈牙利、新西兰、捷克、马来西亚、德国新设7家子公司,在印尼和越南新设办事处,海外分支机构增加至37家,海外服务点累计达106个,授权维修中心77个,海外销售服务网络进一步完善。
大华公司同样坚定不移地加快全球化步伐,在深耕国内市场的同时,推进海外业务本地化并优化海外营收结构。截止2017年12月31日,大华股份已设立42个境外分支机构、24个服务网点。
业绩上,2017年,两家公司海外营业收入均已超过60亿元,海外营收占比逐年提高。其中大华股份海外营收由2012年的21.67%提高到2017年的36.12%,海康威视由2012年的16.38%提高到2017年的29.22%。未来海外市场成长空间巨大,国际化道路可期。
研发投入上升,技术优势助推业绩增长
安防是典型的技术密集型行业,产品更新换代快速,因此需要维持一定的研发投入。2017年,研发费用增加是安防上市公司的一个共同点。以海康威视为例,2017年,海康威视研发投入31.94亿元,占营业收入7.62%。
持续的研发投入给海康威视带来了丰硕的成果,2017年,海康威视新增专利684件,其中包括发明专利93件、实用新型148件、外观专利443件,新增软件著作权165份。截止2017年底,公司累计拥有专利1959件,其中包括发明专利397件、实用新型471件、外观专利1091件,拥有软件著作权769份。
持续较高水平的研发投入,持续创新,使得海康威视可以保持并扩大技术领先优势,并将技术优势快速转化为产品优势,持续推动其业绩增长。可见发展技术,并将之运用到业务中,可以帮助企业在营收业绩上提升,这为其他安防企业发展指明了方向。
以上数据及分析来源参考前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国安防行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。
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本报告前瞻性、适时性地对安防行业行业的发展背景、供需情况、市场规模、竞争格局等行业现状进行分析,并结合多年来安防行业行业发展轨迹及实践经验,对安防行业行业未来...
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