首批MODEL3正式交付，电动汽车行业迎来快速发展期

MODEL3已经正式交付，但供给依旧不足：

2017年7月28日，特斯拉首批MODEL3正式交付，Model 3将分两个版本，标准版和长续航版本。其中标准版的续航里程为220英里，长续航版本通过增加电池组，续航里程都能达到310英里（约合500公里），售价为4.4万美元。

Model3的全球订单已经超过50万台，毫无疑问，它成了史上最受欢迎的电动车。如此多的订单，首批交付只有30辆，很明显，特斯拉的产能不足。虽然特斯拉公司乐观预计今年12月产能达到20000台，不过这也是特斯拉的产能极限了。

图表1：特斯拉产品销量规划（单位：万辆）

资料来源：前瞻行业研究院整理

电池成本继续下降：

Model 3搭载尺寸更大的21700电芯，容量增幅超过40%，达到了4.8Ah左右。在质量能量密度上提升了20%以上，整个单体电芯数量和模块数量减少30%，带来了实质的电池pack的成本下降。能量密度的提升，和电池pack成本的下降，意味着更低的价格电动汽车获得更远的续航里程。

标准版Model 3续航354km，由于采用了21700电池，特斯拉强调电池成本下降了35%，测算Pack成本下降至7000美元左右，平均低至135美元/kWh。而2016年动力电池产业平均成本为227美元/kWh，电池成本下降了40%！而对于特斯拉，Model 3的零部件采购成本、单车研发、营销费用摊销将大幅下降。根据前瞻产业研究院分析：电池成本是纯电动汽车最主要的成本，从2010的1000美元/kwh降到了2016年行业平均227美元/kwh，前瞻预计2017年行业平均电池成本将继续下滑到190美元/kwh。

图表2：电动汽车行业电池成本（单位：美元/kWh）

资料来源：前瞻行业研究院整理

2017年我国将新增90万个充电桩：

2016年底，我国新能源车保有量约100万，公共充电桩约15万个、专用充电桩约8万个，车桩比接近4:1，而合理比例约为1:1。国家能源局规划2017年新增充电桩90万个（专用80万个、公共10万个），充电桩建设明显加速，相关标的值得关注。

7月25日，深圳财委和深圳发改委发布关于印发《深圳市2017年新能源汽车推广应用财政支持政策》的通知，进一步提高充电设施建设补贴，充电桩补贴比去年提高一倍：按照充电设施(站、桩、装置)装机功率，对直流充电设备给予600元/千瓦补贴，去年是300元/千瓦；交流充电设备给予300元/千瓦补贴，去年是150元/千瓦。

深圳在充电桩补贴政策上补贴力度提高了100%，我们预计有更多城市将跟进，这将快速提高电动汽车充电配套设备规模。

我国锂电池技术储备雄厚，助力国产电动汽车发展：

2016年全球十强锂电池公司，日本有两家：松下和索尼，韩国有两家：三星和LG，剩下全部是中国企业，其中比亚迪市场份额最大。总体来看，中国厂家占了全球60%的销售额，日本占了全球17%，韩国占23%左右。

2016年的全球TOP 20锂电池生产厂家，中国有15家，日本有3家，松下，索尼，AESC，韩国有2家，LG和三星。2016年第一名的松下增长15%，第二名的LG增长18%，第三名的三星SDI增长11.4%第四名的比亚迪增长28%，第五名的宁德时代猛增145.6%，第六名的东莞ATL增长13.4%，第七名的索尼下降20%，第八名的中国沃特玛增长199.5%，第九名的力神增长71.4%。中国厂家的增长速度比日韩要快，也就是中国占世界的份额还在继续提升。

图表3：2016年世界TOP20锂电池厂家分布（单位：家）

资料来源：前瞻行业研究院整理

2016年整个中国锂电池生产设备的需求大约为145亿元人民币，而国产设备已经可以达到115亿元，国产化率已经达到80%。日本最大的电池公司松下和特斯拉紧密合作，但是松下的电池技术相对于国产产商来说，并无绝对的领先优势。日韩相关的锂电产商的领先优势是历史的，而中国锂电产商的崛起是现在和未来的。

我国崛起的锂电产商解决了我国电动汽车发展最关键的电池问题。特斯拉MODEL3产能严重不足，部分客户甚至至少两年才能提车，这段空白时间充满可能。如果说，我们在近一两年内看到数个本土电动汽车产商快速崛起，占领市场，这丝毫不令人意外。