监管步伐加快 校园互联网金融千亿级市场可期

监管步伐加快 校园互联网金融千亿级市场可期

（一）校园互联网金融市场火热

作为互联网消费金融的一部分，校园互联网金融自2013年以来发展迅猛，据有关数据显示，2016年我国大学生校园互联网信贷规模已超过800亿元，同比增幅高达160%以上。随着大学生消费观念不断转变以及互联网消费金融服务模式的不断升级、创新，预计，2017年我国大学生信贷规模仍将延续近几年的增长趋势。

图表1：2012-2017年校园互联网金融市场规模现状及预测（单位：亿元）

资料来源：前瞻产业研究院整理

校园互联网金融的蓬勃发展，与大学生群体消费结构的演变息息相关。大学生作为无收入或者低收入群体，却有着与收入水平及其不相称的消费支出水平。据有关调查显示，除学费及住宿费之外，网络等科技消费是大学生群体最主要的消费支出，占比高达20%；其次是恋爱消费，占比在18%左右；通讯和休闲娱乐消费支出的比重均在15%左右的水平。不断增长的消费支出也极大的推动了大学生校园信贷市场的火热发展。

图表2：大学生消费支出结构分析（单位：%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

我国互联网金融市场的不断繁荣也为校园金融市场的高速发展提供了肥沃的土壤。根据《2017-2022年中国互联网金融行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》显示，2012年，我国互联网消费金融市场交易规模仅20亿元左右，2016年这一规模已经突破3600亿元，达到3680亿元，年均复合增长率高达369.23%。在互联网金融市场高速发展的大背景下，我国校园信贷市场也迎来了爆发式的增长，在互联网消费金融市场中的占比一路提升，至2016年占比高达21.7%。

图表3：2012-2016年中国互联网消费金融市场交易规模及校园互联网金融市场占比情况（单位：亿元，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

（二）疯涨之下的乱象丛生

正如俗语有云"飞得高，跌得重，有一荣必有一辱"。2016年3月，河南某大学一名21岁大学生，因无力偿还60万元网贷跳楼自杀，使"校园贷"甚嚣尘上。而这仅仅是开始，随后的"裸条借贷"、"利用校园贷平台实施诈骗"等负面新闻频频出现，校园贷逐渐成为"校园害"，并不断被"妖魔化"，虽不至于"谈校园贷而色变"，但也给校园贷的发展蒙上了一层难以即刻拭去的污垢。

总的说来，目前的校园贷乱象主要表现在以下方面：

图表4：校园贷乱象分析

资料来源：前瞻产业研究院整理

（三）监管政策持续跟进

由于校园贷问题频发，监管机构也在政策方面不断加强对校园金融市场的规范，不仅在规范贷款机构方面，也从个人诚信要求乃至社会诚信体系的建设上提出了更高的规范。随着国家对校园贷市场发展的重视，一些不合规的、趁虚而入的非法网贷平台也将在政策的不断趋严下，要么成为"过街老鼠"，要么匆匆收场。可见，监管政策的持续跟进也将给校园贷的正常化发展提供引导与支持。

图表5：校园互联网金融市场监管政策分析

资料来源：前瞻产业研究院整理

（四）校园互联网金融市场前景可期

当前，我国校园互联网金融市场虽存在诸多问题，但随着市场逐渐走向正常化，其蕴藏的市场空间潜力将是巨大的。统计显示，2016年，我国大学生的总体消费规模已经提升至4500亿元左右。且我国大学在校生规模总体保持稳定，2015年为3700万人左右，为全世界第一，庞大的消费群体，先进的消费观念，再加上无固定收入来源这一事实，信贷消费无疑成为大学生的首选。可以预见，在我国金融市场环境不断改善的未来，校园金融市场规模仍将保持高速增长。