市场“冷热不均”预付卡行业须优化布局

相对于场面火爆的互联网支付，预付卡支付市场似乎有些暗淡。然而从央行下发的197张第三方支付“牌照”看来，七成获牌企业都集中在预付卡业务上。预付卡的发放除了能够减少企业现金使用、刺激消费，更大程度上还为不少发卡企业带来了“未来的钱”。这些没有卖出商品而给商家带来的滚滚财源，让不少企业对预付卡业务欲罢不能。

对于这些企业来说，预付卡发卡量的增多，带来的经济效益最多时能达到实际营业额的1/3，相当于向消费者贷了多笔“免息贷款”。而且多数发卡企业发售卡片后不能退卡，产生了很多“沉淀”资金。商务部于2011年对部分地区300多家商业企业的一项调研数据测算，2010年中国商业预付卡销售规模为14203.33亿元(不含校园卡、游戏点卡、加油卡和通讯充值卡等)，消费规模达到10399.58亿元。

经多年发展，预付卡行业已初步形成卡片发行、卡片受理、交易转接及其他业务组成的行业产业链。目前市场上主要有两种预付卡，一种是企业自行发行，只能在自己体系内使用的专用预付卡;另一种就是具有牌照的第三方支付企业发放的通用预付卡。其中，通用预付卡又存在四类发行主体：商业流通企业发行的半开放式通用预付卡、第三方机构发行的半开放式通用预付卡、地方政府主导发行的市民卡、融机构或金融机构投资企业发行的开放式通用预付卡。

全国范围来看，半开放式预付卡市场发展地区性差异明显。北京、上海等地起步早，参与者众多，竞争也最激烈，在当地也已形成了个别有影响力的主导品牌，例如上海的“联华”、“斯玛特”，北京的“资和信”。联华OK和资和信的市场份额分别达到19.6%和13.8%。

不过，预付卡起步较早的区域，企业同质化竞争也较严重。以预付卡企业盈利的渠道之中收取特约商户的手续费问题举例，银联卡向大型超市收取的手续费一般为千分之三，商场是千分之九，餐饮企业则为1.8%。由于预付卡更利于拉动特约商户的销售，本来收取的手续费应该较银联卡高一些，但在目前十余家预付卡企业的竞争格局下，手续费越降越低，已经与银联卡的收取标准趋于相同，甚至如果某一类预付卡在超市的年结算额达不到3000万元，则所有的结算资金都没有手续费。

在全国其他地区的半开放式预付卡市场则处于起步阶段，尚未形成规模，在发展初期，各环节的专业化分工尚不明确，发卡企业在业务进行的不同环节得不到相应的资源辅助，因此拓荒者者为了迅速占领市场必须自建处理系统、自营发卡渠道等。这些区域的预付卡应用领域也更依赖于城市公用事业的发展。

前瞻产业研究院发布的《2012-2016年中国第三方支付行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》分析数据显示，根据不同业态的利润率，商户返佣比例大致可以分为：商超百货0.1%-2%;餐饮娱乐5%-20%;生活服务1%-5%;休闲健身8%-10%;美容美发8%-20%。大型超市、商场百货是中国用户使用预付卡的主要场景，分别占比59.5%和15.7%。此外，网络购物是仅次于前两者的第三大消费场景，占比达到12.8%。便利店、餐饮娱乐场所、酒店旅行、健身也是用户频繁使用预付卡的重要场景。合理的市场布局将分散预付卡企业的运营风险，也能减小因其他强势机构进入所造成的冲击。

前瞻产业研究院金融行业研究小组认为，未来几年我国预付卡市场将呈现高速增长的态势，多用途卡的增长速度将明显超过单用途卡，监管政策的出台不会对行业造成普遍预期的巨大影响。相反，已获牌照的发卡企业将会因为竞争对手的牌照和地域限制而加速扩张，同时，由于盈利模式的限制，发卡企业将加大发卡力度以提升整体盈利水平。另外，二三线城市将成为发卡企业未来市场拓展的主要方向。

在业务发展策略选择上，多种支付形式的融合为预付卡行业的发展提供了更加广阔的发展空间和更为丰富的创新机会。在央行支付牌照的陆续发放当中，适时进入并占领市场，是预付卡企业拓展线上支付市场的重要时机。此外，预付卡企业的合作对象以本地实体商户为主，卡片主要以实体卡片的形式发售。因此，地域性将成为预付卡企业进行全国性业务扩展的主要制约因素。

前瞻产业研究院金融行业研究小组建议，全国性的预付卡企业一方面可以通过广铺网点的形式发展全国市场业务。而为了快速获得对当地市场的地区资源，取得市场占有率，对当地预付卡企业的并购将成为其另一重要选择;地方性预付卡企业则可以结合当地市场特点，维持地方特色，保持其地方性的资源优势，在一定程度上形成对地方市场的绝对占有。