降息后P2P魅力还剩几何

2月6日，网贷之家发布了《2015年P2P网贷理财年度报告》。报告指出P2P网贷行业收益率已经从2013年7月的高位下降到2015年12月的12.45%，跌幅超过了一半。2016年P2P网贷行业综合收益率仍有下降的压力，但跌幅将收窄，预计在10%-11%。

然而，2015年P2P网贷行业投资人数达586万人，较2014年增长405%。从单月表现来看，投资人数基本呈现持续上升的趋势。2015年12月单月活跃投资人数已经达到298.02万人。笔者想起了不少人心中的困惑：一边是随着监管日渐到来，P2P昔日的高收益不再，越来越回归理性；另一边却是越来越多的投资者用真金白银给网贷行业“点赞”，难不成除了曾经最为瞩目的收益高之外，P2P还具有别的什么勾魂魅力？

在笔者看来，正是。只不过，很久之前，因为高收益这顶光环太耀眼，以致于我们有时候就会自觉地忽略了其他魅力之光。今天，我们就来聊聊。

收益率仍具备较强吸引力

不过，还是绕不过收益率这顶光环，毕竟它曾经太亮太闪耀了，即使是如今不断下调，回归理性，仍让P2P网贷行业在众多理财渠道当中，以较强的吸引力脱颖而出。

对于银行等传统理财渠道而言，网贷行业如今的收益率也是可望而不可即的。2015年央行进行了5次降准、降息，银行一年期定期存款基准利率下降至1.5%，银行理财普遍在4%左右。即使是曾经辉煌一时的宝宝类理财，如今也开始江河日下，某宝更是跌至了2.7%左右。反观P2P网贷，单拿综合收益率12.45%来说，就已经将其远甩几条街街了，更不用说高至百分之二十几的行业最高收益率。

当然，这样的高收益以后将会很难寻觅。如今，国内的宏观经济承压，网贷行业制度在不断规范、信息披露逐渐透明完善，对于风险的补偿也逐步降低。此外，最高院发布《最高人民法院审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》后，P2P网贷平台为了规避法律及监管风险，也将会把综合收益率进一步下调。

不过不受此影响的是，对比于其他的理财投资方式，P2P网贷投资的收益率仍更具备吸引力。

P2P让全民理财更简单

当然，P2P的魅力并非只在高收益。作为诞生于“互联网+”大潮之下金融创新的“新生物”，网贷行业先天就具备了其他传统金融业态所没有的诸多优势。

互联网与金融结合，大大提升了资源配置效率，这具体表现在其去中介化。基于互联网大数据的金融服务，让网贷行业降低了信息不对称的风险，从根本上改变了传统金融服务理念和业务方式，提升了金融资源配置效率。

牵一发而动全身，基于互联网的去中介化特性，让网贷行业更具有了无与伦比的便捷性。网贷行业的业务几乎大部分流程通过网络完成，借贷双方足不出户即可实现借贷目的。1元、10元起投的业界做法，可以视网贷行业没有进入门槛，如此之低门槛让普通民众的理财也将更加简单。

有数据显示，2013年底我国个人可投资资产就高达92万亿，随着我国经济继续保持增长态势，即使跌破7%的年增长，国民收入的攀升也将是一个十分可观的级别。再者，投资者教育也会因为我国居民受教育程度不断提高得到改善，日益增长的国民财富亟需投资出路。

资本曾经十分青睐的房地产行业如今也不温不火了，至于股市，目睹了去年股灾惨状和今年开年“熔断”大戏，估计敢冒险的投资者也寥寥无几了。而银行理财产品，在如今负利率时代，其广为人知的低收益率，怕是会被越来也多的投资者所舍弃。而理财新贵P2P网贷，2015年全年成交额已超过万亿元大关。

这是因为，2015年网贷行业迎来了监管元年，政策利好不断，未来网贷行业将更加健康。作为一种新兴的投资渠道，P2P回报投资者不错收益的同时，更让财富日益增长的我国居民的日常理财变得更简单。如此看来，网贷行业不愁没有投资者恩宠于己。

P2P市场化利率释放更多融资需求

网贷行业链接着借贷双方，融资方对于网贷的重度依赖，也彰显出了网贷的魅力。

我们知道，我国长期处于金融抑制之下，金融抑制的受益者是政府和处于垄断地位的大型国企和央企。它们以极低成本获取资本和信贷资金，对有些企业来说，政府甚至给予保障性资金供给的支持。而对于小微企业，融资难融资贵却是广泛存在。

《中国小微企业发展报告2014》数据显示，在中国约5600万小微企业中，需要银行贷款比例占25.8%，但在有银行信贷需求的小微企业中，能获得贷款的比例仅为46.2%。以此可以估算，实际获得银行贷款的中国小微企业家数为667.49万，占总数的一成左右。

因而小微企业把眼光转到了民间借贷，以解资金之困，这也是小额贷款公司在之前为什么那么红火的原因。直至“互联网+”大潮来袭，金融与“互联网+”结合诞生的网贷行业让有着大量资金需求的小微企业看到了希望，于是网贷行业蓬勃崛起，小微企业对于网贷行业的依赖如今也日久渐重。

网贷行业降息，也是网贷行业利率市场化不断向前推进的表现，对作为融资方的小微企业来说，俨然好事一桩。况且中央决策层还寄希望于网贷，能在服务实体经济、倒逼传统金融改革、推动普惠金融建设当中发挥积极作用。由此可见，网贷行业利率市场化之下，融资方的借款成本也将越来越市场化。

这将释放乃至激发小微企业的融资需求，网贷P2P行业的价值在此也将体现得淋漓尽致。这当然也是网贷行业内在的魅力所在，要不然也不会有更多国人在以前的高利息不复存在之时，仍毅然把积攒很久的财富投到网贷里去。估计他们也看到了这是干正事来的，有不错的回报之外而且还对国家经济有促进作用呢。