每桶油80美元：全球性毁灭与兴起

【核心提示】：10月14日，国际能源署(International Energy Agency, 简称IEA)将2014年石油需求增幅预期下调至自金融海啸后、五年多以来的最低水平，向全球石油市场价格持续下跌传递出另一个看跌信号。在受到密切关注的月度石油市场报告中，IEA将今年石油需求增幅预期下调20万桶/日，至70万桶/日的水平。油价自6月以来一直走低，因全球经济疲弱之际需求低迷，同时石油供应量稳定增长。不过IEA也称，需求增长的疲弱状态或已触底。该机构预计，明年需求增速将加快，增幅将达到110万桶/日。不过，在石油市场持续低迷的问题上，供应过剩带来的影响或许更大。IEA称，石油产量上月飙升，部分原因是石油输出国组织(Organization of the Petroleum Exporting Countries, 简称：欧佩克)产油量显著增加，产量升至3070万桶/日的13个月新高位。

10月14日，美国纽约商品交易所原油价格下跌了4.5%，至每桶81.84美元。然而，今年6月份时，油价还在107美元附近徘徊，仅仅4个月过去，恍若隔世的另外一个天上、另一个地下。每桶石油来到到了80美元附近，对全球是什么概念和意义？对全球各国有哪些利弊和兴起与毁灭？象全球美元升值与贬值一样，都是一把双刃剑，石油能源价格的暴跌与暴涨也具有空前的杀伤力和爆发力，这取决于这轮全球石油落差的大小和升跌周期的长短，以石油每桶80美元为基准实践案例：若是能持续半年以上时间，那么对主要石油能源生产国将是灾难深重，造成毁灭性打击；相反，对全球24个新兴国家体将是历史兴起的莫大契机；对全球发达国家将是持续的负面效应，但产生有限度的影响。那么，就让我们看看石油能源暴跌对全球造成的兴起与毁灭巨变吧。

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10月14日，美元对一揽子国际货币指数在87点，这一天的来临对美元实现王者归来是至关重要的一天，美元指数只要重新站稳86点就够了。随后的一切发展趋势，都指向90点。美元这次上涨，将会撕烂、致人民币升值的虚假景象陷入进退两难境地。美元指数(U.S. Dollar Index)衡量美元兑六种主要西方货币的走势，但不涉及人民币等新兴市场货币。第三季度该指数上涨了7.1%，是2008年市场出现恐慌行情以来增长最快的一个季度……作为主要全球第一储备货币（占全球储备货币超过80%），美元兑巴西雷亚尔和墨西哥比索、以及日元、韩元都创下了2014年以来新高，兑印度卢比也接近6个月来的最高点。在主要贸易伙伴国货币中，唯一没有对美元贬值的是人民币，部分原因是中国工业部门对大宗商品（以美元计价）的需求下降。

全球油10月14日大幅下挫，创两年来最大单日跌幅，因有迹象显示石油输出国组织(Organization of the Petroleum Exporting Countries, 简称：欧佩克)不太可能减产以应对疲软的需求预期（今后，石油、天然气减产，就等于是为美国石油、天然气让出市场）。市场参与者近几周一直在密切关注欧佩克的动向，因过剩的供应和疲软的需求已将油价推低逾20%。欧佩克以往对油价下跌的反映都是减产，但欧佩克成员国最近发出的信号却不一致。欧佩克最大的产油国沙特近日表示，其能够接受较低的油价。这样对欧佩克石油组织主导全球石油价格出现了举世无法逆转的核心变化——美国页岩油、页岩气大举出击，正演绎着全球石油、天然气的根源变化。

最最关键的是，如果石油出口没有销路，即便消费者把省下的一点油钱用于额外支出，整体经济仍将受到拖累。从全球来看，油价下跌所带来的潜在经济和政治影响是千差万别的。一些经济学家分析称，这（一）、全球油价下跌，对发展国家有利，可以降低生产的成本；这（二）、对发达国家是负作用，因为油价已经跌至一个富有平台之下。（三）对石油能源生产国，影响负面巨大。作为主要石油输出国和欧佩克成员国的委内瑞拉可能因为油价大跌而爆发政治危机；对于原全球最大能源生产国俄罗斯，将致俄罗斯经济在国际制裁和油价下跌的双重压力；（四）、委内瑞拉是一个高度依赖石油能源的国家，如食品、汽车和其他商品主要依赖进口，但用于购买这些必需品的硬通货却越来越短缺的来源石油卖出的钱却来自石油生产；（五）、相比之下，能源依赖进口的日本、韩国和台湾经济将是少有的经济获得提振，即使目前的油价下跌行情出人意料地很快终结。

全球石油价格下跌，最大得受益者是新兴经济体、第二大经济体中国。这轮全球性石油下跌，对中国经济向下有一种前所未有契机：（1）中国可以大规模的战略囤积储备石油，果断入市、时不再来；（2）致中国所有企业中与油相关的能源业成本下降、中国式成本居高不下有了一个喘息的机会，让中国能源界高成本有一个可以向下调整的契机（中国的水电油煤气等基础能源都于主要大国的最高成本阶段）；（3）尽快在页岩气、页岩油“技术革命”取得突破，如中国老石油基地取得页岩油的突破，将再焕发新春（美国的页岩油突破就是老石油基地焕发新春）。

不过，此轮大宗商品价格下跌、油价大跌也并非全是负面影响。首先，此轮跌势在一定程度上是受美国能源产量激增、过快影响，而且并不仅仅是全球商品需求不振所致；此外，汽油价格下跌对于美国消费者而言是长期有利，据汽车机构AAA的数据，汽油价格每下跌1美分，美国家庭收入就将增加10亿美元，目前汽油价格已较上年同期下跌了13-17美分。

图〈1〉2014年10月14日《华尔街日报》资料数据——全球油价、最大产油国、对市场的价值变化。

摆在中国今年年尾到明年年初的问题是：如果人民币不与美元的走势“脱钩”，还是追随着美元或者对美元小幅升值的话，则在美元步入长升值周期之后，就会导致人民币的实际有效汇率大幅上升加大，这对中国制造出口是很不利的难题。在这种情况下，那么人民币就有必要与美元“脱钩”，不一定非要对美元保持稳定或者升值。换句话说，应该让人民币汇率双向波动的幅度更大才行——但人民币上没有这种运行环境。在未来短期到中期来看，人民币对美元尚没有“脱钩”的策略，预计这波升值可能会到明年一季度，人民币对美元可能再触碰一下6。但如果说美元还是持续走强升值，人民币对美元升值趋势肯定是难以为继的，全球主要国际货币几乎一边倒的全部都对美元贬值，而人民币却违背全球金融货币市场规则逆势升值，这是件非常麻烦的事，也是人民币不与国际市场接轨的一种表现，深层是人民币怎样步入国际市场、与众国际货币融合、互联、不悖论。