2018年全球基金市场分析 美国占比一半、中国货基增长迅猛
全球基金市场规模分析
截至2017年底,全球受监管开放式基金的净资产规模为49.3万亿美元,较上年增加了8.7万亿美元。其中,股票型基金占比最大,达到44%,净资产规模达21.8万亿美元;混合/其他基金其次,净资产11.2万亿美元,占比23%;债券型基金和货币市场基金的净资产分别为10.4万亿美元和5.9万亿美元,占比分别为21%、12%。
分地区来看,美国依旧占有绝对优势,其基金净资产规模高达24.9万亿美元,占全球比重超过一半;欧洲紧随其后,规模为17.7万亿美元,占比35.9万亿美元;亚太地区排在第三,占比13.2%;其他地区净资产规模为0.2万亿美元,比重仅有0.4%。
数量方面,截至2017年底,全球开放式基金数量超过11.4万只。其中,混合/其他基金占比45%,股票型基金占比34%,债券型基金占比18%,货币市场基金占比2%。从注册地看,接近半数的开放式基金注册于欧洲,约占48%;亚太地区占比26%,美国占比9%,其他地区占比17%。
全球基金市场资金流入分析
过去十年,全球投资者的基金投资需求旺盛。除了2008年受金融危机影响较大,其他年份基金市场均为资金净流入。
2017年全年,全球投资者净认/申购了2.1万亿长期共同基金份额[。其中,债券型基金的新增规模占比为42%,约8790亿美元,同比大幅增长44.10%;混合/其他基金新增规模约为5140亿美元,占比24%,同比大增66.34%;股票型基金新增规模7240亿美元,占比34%。
债券型基金和混合/其他基金受到青睐,一方面,是全球人口老龄化,投资者风险偏好水平下降,减少了股票型基金的配置,增加了债券型和混合型基金的配置;另一方面是金融危机后,多国央行降低短期利率并长期保持在较低水平以稳固经济,有利于债券的高收益,利好债券型基金和混合型基金的销售。
货币市场基金方面,全球货币市场基金的新增规模由2016年的820亿美元迅速增至2017年的5980亿美元,主要缘于亚太地区新增规模4040亿美元,而亚太区的货币市场基金销售又主要由中国投资者推动。截至2017年底,中国的货币市场基金在亚太地区货币市场基金净资产中占比接近80%。
全球基金市场重要性分析
2017年,以股票和债券市值衡量,全球全球资本市场总规模为186.3万亿美元。其中,开放式基金(不包含货币市场基金)规模为43.4万亿美元,在全球资本市场中的占比为23%。可见,基金仍在全球资本市场中占据着显著位置,在经济发展与全球金融市场中扮演着重要角色。
对于家庭而言,基金也是重要的金融资产组成部分。而且资本市场越发达,居民家庭金融资产中基金的比例越高。以“股票市场市值/GDP”的比值代表国家资本市场的发展水平,以“开放式基金合计净资产/GDP”代表该国家基金市场繁荣程度,发现两者有较强的正相关性。
而在银行业处于金融领域主导地位的国家中,居民往往将金融资产主要投资于银行产品,而较少投资于基金。如,日本、中国和俄罗斯的居民家庭超过半数的金融资产为储蓄和现金,仅很小比例投资于基金。
更多数据请参考前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国私募基金行业市场前瞻与战略规划分析报告》。
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本报告前瞻性、适时性地对私募基金行业的发展背景、供需情况、市场规模、竞争格局等行业现状进行分析,并结合多年来私募基金行业发展轨迹及实践经验,对私募基金行业未来...
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