未来已到 投资股市选择人工智能收益更高
如今,人们对于“人工智能”的概念并不陌生了。早在2016年3月,谷歌旗下的人工智能程序AlphaGo挑战14次世界围棋冠军获得者李世石,AlphaGo出乎意料地以4:1大胜李世石,人工智能在围棋上所表现出来的惊人实力让全世界棋届人士吃惊。
资料来源:前瞻产业研究院整理
现在,人工智能也进入了金融这个多金的领域,但是,大家不必过度恐慌,根据研究表明,人工智能由于能把“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”的风险降低,更可喜的是,用人工智能选股,收益将会是指数型的上升。
人工智能作为“操盘手”是不是真的比“人类操盘手”还要好呢?优势和劣势又在哪里呢?
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从上表可知,股市的出现一开始是为了协助和扩大企业的发展,而虚拟成立了股份有限公司,进而为了帮助企业扩大规模赚更多的钱而收取分红作为回报。但是到了后期,人们发现交易股票可以获取额外的收益,因此便衍生除了“技术分析”,这种方法历史上都用做“短线交易”。
当然,“技术分析”在当时在金融圈引起了不小的轰动。以自有形成的技术分析系统方法而成为“财团枭雄”就是20世纪20年代纽约华尔街活生生的传奇人物,是那个时代最花哨的百万富翁——杰西利弗莫尔。他洞察人性,利用人性的弱点在股市里赚取了不少的利润。
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在而后的时代,格雷厄姆的出现以及费雪公式的出现,使得股市走向了以“价值投资”为代表的时代。格雷厄姆倡导以低于公司净资产的理念买入,而费雪则是主要由自由现金流、成长期和用续期的公司价值公式而投资股票。而后诞生了凯利公式。凯利公式使得金融市场跨入了重要的一步,从凯利公式中衍生出了《资金管理》学科,“杠杆”、“组合”等等先进的思想。
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由于凯利公式的出现,金融投资理论上可以说价值投资可以永远满仓甚至加杠杆,选股策略得到优化,只要控制好仓位,可以在20只股票以内赚取最大的收益。芒格和巴菲特也是终身践行这个理论能终身致富。
随着现在人工智能的出现,在把控风险以及选股策略上已经把人类的操盘手打败得不堪一击。但是更可怕还不仅仅在于这里,而是由于人工智能的出现,根据费雪公式的三要素来看,人工智能能将“成长期”发挥最大的优势,这就意味着,假定投资时间为一年,智能投顾获取的投资收益可以是人类的操盘手的200倍。
当然,AI在“期望”上的表现卓越也是值得期待的。但是不可否认的是,现在的AI可能还远远达不到我们想要的这样的效果。
即使AlphaGo能在围棋上下赢李世石,但是并不代表他们能解决所有的问题。由于围棋仍然属于密闭的环境,问题相对于简单。而投资这件事情毕竟是一件很复杂的事情,在数据的真实性的考究上就要下不少的功夫。现在的人工智能仍然只是算是“增强智能”,并不算是能真正的替代人类。
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