【行业深度】洞察2022：中国核电行业竞争格局及市场份额(附市场集中度、企业竞争力评价等)

行业主要上市公司：中国广核(003816;01816.HK);中国核电(601985);大唐发电(601991);浙能电力(600023);申能股份(600642);华能国际(600011;HK.00902);皖能电力(000543);福能股份(600483)等

本文核心数据：核电行业市场份额;核电行业集中度;核电行业企业核电业务情况

1、中国核电行业竞争梯队

核电是我国能源供应体系的重要分支，也是新能源的重要组成部分。核电行业依据企业的注册资本划分，可分为3个竞争梯队。其中，注册资本大于300亿元的企业有中国广核、国家电力投资集团;注册资本在100-300亿元之间的企业有：中国核电、大唐发电、华能国际、浙能电力;其余企业的注册资本在100亿元以下。

2、中国核电行业市场份额

目前，我国核电行业的龙头上市公司是中国广核、中国核电，这两家上市公司的核电业务营收均在500亿元以上，其他上市公司的核电业务份额则相对较小。其中，2021年，按在运机组数量来看，中国广核的市场份额达47%，中国核电的市场份额达45%;按在运装机容量来看，中国广核的市场份额达53%，中国核电的市场份额达42%;按核电上网电量来看，中国广核、中国核电的市场份额分为为53%、42%。

从核电站的区域分布来看，目前我国所有在运核电站均分布在沿海地区。其中，广东省的装机容量最大，其次是福建省，装机容量均超过1万Mwe，两省装机容量合计占比接近50%。

3、中国核电行业市场集中度

总体来看，我国核电行业的市场集中度较高，不论是从在运机组数量、装机容量，或是发电量，2021年，核电运营市场CR2都高达90%以上，主要是因为核电行业具有高行业准入门槛、高技术壁垒、高资金壁垒等投资特性。

4、中国核电行业企业布局及竞争力评价

核电行业的上市公司中，中国广核、中国核电的核电业务布局最广，这两家企业重点布局在长三角、珠三角地区。其他企业则基本通过参股方式参与核电业务的经营。

从企业核电业务的竞争力来看，中国广核、中国核电的竞争力排名较强;其次是国家电投，作为中国三大核电投资运营商之一，也是领先的核电技术供应商。

5、中国核电行业竞争状态总结

从五力竞争模型角度分析，目前，我国核电行业属于新能源行业，替代品威胁较大;现有竞争者数量不多，但市场集中度较高;上游供应商一般为核燃料、核岛设备、以及工程建设等企业，议价能力适中，而下游消费市场主要是电力局，议价能力较弱;同时，因行业存在严格的准入资质以及资金、技术门槛较高，潜在进入者威胁较小。

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