十张图了解2020中国互联网行业市场现状与发展趋势分析 行业新格局正在形成

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20 吴小燕 • 2020-11-12 09:00:55  来源:前瞻产业研究院 E4049G0

互联网用户基础不断加强

我国互联网用户基础不断加强。100M成为宽带用户主流选择。我国光纤用户规模持续扩大,100M及以上用户达3.9亿户,占固定宽带用户的比重达85.3%,较去年同期提升11.6个百分点。

4G用户占比超八成。截至2020年3月,我国4G用户规模达12.8亿户,占移动电话用户的比重超80%,在全球233个国家和地区中排名第10,远高于法国(70%)、德国(52%)和全球平均水平(51.5%)。

图表1:2014-2020年中国移动电话用户结构变化情况(单位:%)

移动互联网流量消费保持较快增速

2020年新年以来,直播、短视频、游戏等移动互联网应用持续火爆,带动移动互联网接入流量消费保持较快增长。截至2020年3月,我国移动互联网接入流量消费累计达356.6亿GB,同比增长39.3%,在去年高基数基础上继续快速增长。

2020年3月当月月户均移动互联网接入流量达9.5GB,同比增长30.6%,达到近12个月以来最高点,超过美国(6.6GB)、日本(4.5),仅次于印度(10.4)、韩国(10GB),位居全球前列。

图表2:2014-2020年我国移动互联网接入流量及同比增速(单位:亿GB,MB)

用户上网时长持续增加

随着网络资费的持续下滑和互联网应用体验的不断改善,用户对互联网的依赖程度进一步加深,用户上网时长逐年递增。

2020年,受新冠肺炎疫情影响,网民上网时长有明显增长。据移动数据和分析公司AppAnnie最新报告显示,2020年一季度全球移动应用周平均使用时长同比增长20%。截至2020年3月,我国网民的人均每周上网时长达30.8个小时,较2012年提升10个小时。

图表3:2014-2020年我国网民平均每周上网时长(单位:小时)

行业发展仍处于景气区间

受新冠疫情影响,2020年第二季度,互联网行业总体增长放缓,反映行业当期发展情况的一致指数为105.62,环比下降0.8个点(2017年Q1=100,下同);反映未来态势的先行指数为105.95,环比下降1.65个点。指数均大于100,我国互联网行业发展仍处于景气区间,一致指数与先行指数均出现下降,表明行业将进入转型调整的新阶段。

图表4:2017-2020Q2互联网行业发展先行、一致、滞后指数曲线

营收增速下降至9%

2020年第一季度,我国上市互联网企业营收总计5712.1亿元,同比增长9%,较去年同期下降15个百分点。受疫情影响,超五成企业营收同比负增长,Top10企业同比增速16.5%,较去年同期下降11.5个百分点。

增速降幅明显扩大。2015-2019年增速分别为45.5%、41.5%、38.1%、30%、22%,年均降幅从3个百分点扩大到8个百分点,2020年一季度增速降至10%以下,呈加速下滑态势。

图表5:2019-2020年一季度中国上市互联网企业营收增长情况(单位:亿元,%)

在线教育、医疗健康增速可观

2020年一季度,电子商务、社交、游戏、音视频、搜索引擎五类业务合计收入占总收入的比重达85%。电子商务收入同比增长6.8%,增速与去年同期相比断崖式下滑;社交业务收入同比增长21.5%,增速较去年同期下降6个百分点;游戏业务收入同比增长22.3%,较去年同期大幅提升;音视频业务收入同比增长37.3%,搜索引擎业务收入同比下降5.7%,增速由正转负。

新兴业务方面,医疗健康、在线教育、房地产等新兴业务增长迅猛,增速均超过100%,但目前规模较小,累计占比不足1%,尚未对行业增长形成有效支撑。

图表6:2019-2020年一季度中国上市互联网企业主要业务收入增长情况(单位:%)

市值出现大幅波动

2020年以来,受新冠肺炎疫情持续蔓延、中美经贸摩擦升级等影响,全球资本市场急挫,美股10天内4次熔断,A股、美股、港股持续波动。

2020年3月下旬,各国出台经济刺激方案,消费者乐观情绪有所增强,随着经济刺激政策生效、新冠肺炎疫情一度出现缓解的趋势疫苗研发取得进展,美股三大股指在二季度大幅反弹,纳斯达克指数单季上涨30%,为2001年以来最大季度涨幅,恒生指数、上证指数上涨3%、8.5%。截至2020年6月30日,我国境内外上市的互联网企业总市值为15万亿元,环比大涨35.2%。

图表7:2019-2020年上半年中国上市互联网企业市值变化情况(单位:万亿元,%)

垂直领域龙头企业积极上市

垂直领域龙头企业积极上市。2019年,移动互联网创业迎来收获期,全年上市互联网企业共24家,经营范围涵盖了电子商务、在线教育、游戏、企业服务等细分领域,包括斗鱼、微盟集团、如涵、跟谁学、网易有道等众垂直多领域龙头。

上市地点主要为美国纽交所、美国纳斯达克交易所和香港港交所,也有金山办公等部分企业尝试通过国内科创板上市。2020年一季度共3家互联网企业在美国上市,分别是金山云、蛋壳公寓及荔枝。

图表8:2015-2019年互联网新上市企业数量(单位:家)

投融资低位徘徊

受疫情影响2020年1、2月份投融资笔数及总交易金额出现断崖式下滑,但随着我国疫情控制持续向好并取得阶段性成效,3月份融资金额和笔数大幅反弹,4-6月份国内互联网投融资活跃度持续提升。

2020年前两季度互联网行业投融资受疫情影响明显,与一季度的大幅下跌相比,随着全球经济活动复苏,二季度企业融资逐渐开始回暖。2020年二季度我国融资案例共320起,环比上涨148.1%;披露的总交易金额为65.7亿美元,环比上涨36.8%。

热门领域方面,企业服务、电子商务、在线教育、互联网金融、广告营销、医疗健康等领域保持较高热度,出行旅游、应用基础设施、互联网金融、本地生活、电子商务等领域的投融资金额较上季度呈现明显增长。

图表9:2019-2020Q2中国互联网投融资分季度情况(单位:亿美元,笔)

行业新格局正在形成

我国互联网行业新格局正在形成。2010年以来,我国移动互联网快速发展,新技术、新业务、新模式迅速迭代,多家互联网巨头崛起,基本垄断流量入口,逐步形成了“两超多强”的行业格局。

目前,阿里巴巴、腾讯市值均超4万亿元,美团点评、京东、拼多多市值均超7000亿人民币。截至2020年3月底,市值TOP10互联网企业占全行业比重达81%,阿里健康、腾讯音乐等巨头生态体系内企业跻身市值排名前十。

图表10:2010-2020年互联网行业市值TOP10变化情况

更多数据请参考前瞻产业研究院《中国互联网行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》,同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。

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