2020年中国证券运行市场发展现状分析 交易量比重超九成【组图】

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20 蔡雨晴 • 2020-08-04 16:00:28  来源:前瞻产业研究院 E2908G0

证券市场是指股票、债券、投资基金和其它有价证券发行和交易的场所,由股票市场、债券市场、基金市场和其它金融衍生品市场组成。本文选取股票和债券市场对我国资本市场的运行现状进行解读。

股票市场运行现状

股票市场整体持良好发展态势

根据中国人民银行数据显示,2015-2019年我国股票市场的成交量以及成交额均呈现波动变化态势。其中2019年我国股票市场成交量达到126624.29亿股,成交金额为1274159亿元;由于受到2020年全球疫情的影响以及美国股票市场熔断事件的影响,我国股票市场也有所动荡,2020年1-5月,我国股票市场的成交量为65560.33亿股,成交金额为744340亿元。

图表1:2015-2020年我国股票市场成交量及成交金额分析(单位:亿股,亿元)

同时,结合我国股票长期末收盘指数的走势来看,2019年上证指数以及深证指数发展波动不大,值得注意的是,2020年3月,上证指数以及深证指数期末收盘指数均有所下滑,主要是受到疫情事件以及国家金融市场的动荡的影响。

2020年6月末,上证综指收于2984.67点,较5月末上涨132.32点,涨幅为4.64%;深证成指收11992.35点,较上月末上涨1246.27点,涨幅为11.6%。

图表2:2019-2020年我国股票市场期末收盘指数走势(单位:点)

债券市场运行现状

2020年上半年我国债券发行量累计达26万亿元

根据中国人民银行数据显示,2015-2019年我国各类债券发行量呈现逐年增长态势,其中2019年我国债券市场各类债券发行量达到45.2万亿元,同比增长4.9%。2020年上半年我国债券市场各类债券发行量为26万亿元。

图表3:2015-2020年中国债券市场发行量趋势图(单位:亿元,%)

从托管余额来看,中国债券市场托管余额都逐年增长。截至2019年12月末,我国债券市场托管余额为99.1万亿元。截至2020年6月末,债券市场托管余额为107.8万亿元,其中国债托管余额为17.1万亿元,地方政府债券托管余额为23.9万亿元,金融债券托管余额为25.3万亿元,公司信用类债券托管余额为25万亿元,资产支持证券托管余额为3.9万亿元,同业存单托管余额为10.2万亿元。

图表4:2017-2020年中国债券市场托管余额情况(单位:万亿元)

图表5:2020H1中国债券市场托管余额结构分布(单位:万亿元,%)

银行间债券市场仍为主要交易方式,比重超九成

目前,我国债券市场已经成为全球第二大债券市场。根据中国人民银行数据,2016-2019年我国债券市场现券交易量呈现波动变化态势。2019年中国债券市场现券交易量达到217.4万亿元,同比增长38.7%。

图表6:2016-2019年中国债券市场现券交易量及增速分析(单位:万亿元,%)

从不同交易方式来看,2019年我国银行间债券市场现券交易量209万亿元,占总交易量的96%,日均成交8360.1亿元;交易所债券市场现券交易量8.4万亿元,占总交易量4%,日均成交342.3亿元。2020年6月,银行间债券市场现券成交23.5万亿元,交易所债券市场现券成交1.4万亿元。

图表7:2019年中国债券市场现券交易量结构占比分析(单位:万亿元,%)

2020年前四月十年期国债到期收益率持续下滑

根据中国人民银行数据,2019年,十年期国债到期收益率在3.1%左右波动,整体波动不大;值得注意的是2020年以来,十年到期国债收益率呈现不断下降态势,到2020年4月,十年期国债到期收益率下滑至2.538%。2020年5月开始有所回升至2.7053%。

图表8:2019-2020年中国10年期国债收益率(单位:%)

以上数据来源于前瞻产业研究院《中国证券行业深度调研与投资战略规划分析报告》,同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。

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