2019年中国煤制乙二醇行业市场现状及发展趋势分析 企业要做好过“苦日子”的打算

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20 蔡志濠 • 2019-11-04 16:00:52  来源:前瞻产业研究院 E2450G0

煤制乙二醇备受煤化工业界青睐

推进煤炭资源清洁高效利用,煤化工产业中一个重要方向就是煤制乙二醇。由于煤制乙二醇是我国五大现代煤化工路线中投资最少、路线最短、技术较成熟、发展势头最好的产业,因此备受煤化工业界青睐。目前煤制乙二醇已具备较强的经济性,在原油价格处于50-60美元、褐煤价格300-400元/吨的条件下,煤制乙二醇即可实现盈利。若油价持续超过阀值,则盈利空间不断加大。

图表1:煤制乙二醇的特点

煤制乙二醇工艺主要包括直接合成路线、煤制甲醛路线和草酸酯路线。具体如下图所示。目前我国煤制乙二醇已经形成了包括中科院福建物构所—丹华—上海金煤、宇部兴产—高化学—东华工程等开发的六大类技术。

图表2:我国煤制乙二醇主流技术情况

随着近几年煤制乙二醇技术的改进,加上价格较乙烯制乙二醇低150-250元/吨(生产1吨聚酯产品,将减少成本67元/吨),部分聚酯厂已掺混使用煤制产品,但整体产业接受度仍有待提高。目前不同产品的煤制接受程度由高到低依次为,短纤>长丝(常规丝)>瓶片/长丝(细旦丝等非常规丝)。涉及到出口的聚酯产品不会使用煤制乙二醇,外商会对出口商品指标检测严格。目前煤制乙二醇依然无法完全替代乙烯法乙二醇。

乙二醇现货价格遭腰斩

数据显示全国乙二醇现货价格已从2018年7月底的约7600元/吨跌至2019年7月底的约4500元/吨,跌幅40%。2019年10月乙二醇的现货价格市场价仅在4600元/吨左右,与2018年8000元/吨的最高价相比几乎腰斩,导致大多数煤(合成气)制乙二醇企业出现亏损。以煤制乙二醇龙头丹化科技为例,2019年上半年亏损1.1亿,2019年1-9月亏损继续扩大到2.25亿元。

图表3:2015-2019年丹化科技净利润(单位:万元)

据石油和化学工业规划院副总工程师刘延伟透露,2018-2020年,中国新增煤(合成气)制乙二醇项目27个,合计产能1090万吨/年。到2020年,中国乙二醇总产能将达2881万吨/年,而届时需求量只有2050万吨,产能过剩在所难免,乙二醇价格可能长期低位徘徊,企业要做好过“苦日子”的打算”。

截至2019年3月,中国已投产运行和试车成功的煤(合成气)制乙二醇(CTMEG)项目共22个,形成总计448万吨/年乙二醇产能。相关数据显示,2019年中国将新投产十大煤制乙二醇项目,新增264万吨CTMEG产能,2019年底CTMEG总产能将达712万吨。

图表4:2019年中国将投产的十大煤制乙二醇项目进展情况

未来煤制乙二醇将面临较大挑战

2009年以后,煤制乙二醇工业化技术逐步走向成熟。对照新版工业用乙二醇国家标准,煤制乙二醇已经大量地应用于PET聚酯行业,并且涌现出了一批煤制乙二醇配套技术。不过,煤制乙二醇产业存在很多问题,如产品价格不稳定;煤制乙二醇产能扩张速度非常快,而设备开工率相对较低;煤制乙二醇技术在下游聚酯产业的应用相对较少;上下游企业对新标准认知度不同等问题。

图表5:煤制乙二醇产业面临的挑战

全球乙二醇行业正在迎来剧变,在产能过剩的共同风险面前,煤制乙二醇产业该何去何从呢?建议如下:第一,对于大型煤化工企业而言,要加快探索“煤制芳烃+煤制乙二醇→聚酯”的全产业链模式构建,掌握市场主动权,提高抗市场风险能力。第二,对于从事煤制乙二醇的广大中小企业而言,要死死盯住一个指标——成本,竭尽所能降低煤制乙二醇的单位生产成本,获得比较优势。第三,往下游延伸,开辟更多新应用市场。乙二醇从来都不是仅仅作为生产聚酯的原料而存在,还可用作防冻剂、黏合剂、增塑剂、油漆溶剂、耐寒润滑油、表面活性剂等诸多产品。此外,乙二醇经过进一步加工,还可生产乙二醛、乙酸、环氧乙烷等很多产品,作为平台化合物原料而存在。中小企业在发展精细化工方面有机动灵活的优势,深耕煤制乙二醇新应用市场,改变目前产品用途单一的局面,以积极应对和化解未来的产能过剩市场风险。

以上数据来源参考前瞻产业研究院发布的《中国煤化工产业发展前景预测与投资战略规划分析报告》,同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。

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