电子级玻纤行业发展现状分析 谨防电子玻纤纱产能建设过度

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20 陈晨 • 2018-08-02 16:58:01  来源:前瞻产业研究院 E947G0

 电子级玻纤布朝着轻薄化、多功能化、高性能化发展

我国电子级玻纤布行业主要经历了以下几个发展阶段:

图表1:我国电子级玻纤布行业发展历程

电子级玻纤布用作增强材料,浸上由不同树脂组成的胶粘剂而制成覆铜板,作为印制电路板中的常用板材。常见规格可以分为3大类,4小类,分别用于不同领域,如下表所示:

图表2:电子级玻纤布分类(单位:μm)

近年来,电子级玻纤布行业产品也在不断发展顺应着下游需求的变化,未来,将呈现出三大趋势,分别为轻薄化、多功能化、高性能化。

图表3:电子级玻纤布发展趋势

供需不平衡,行业现涨价潮

2017年,电子级玻璃纤维现涨价潮,主要的原因还是在于供需不平衡。从供求端看,上游原材料价格上涨、成本提高、环保法令等影响,产能的释放总体温和。近年,在玻纤电子纱/电子布前期市场持续低迷的情况下,很多拥有池窑的企业,优先发展玻纤粗纱产品,新建玻纤电子细纱池窑项目较少。例如内资企业中仅有一座新建5万吨玻纤细纱池窑点火运行(泰山玻纤,于2015年11月点火)。而在2016年间国内关停玻纤细纱池窑两座(泰山玻纤、重庆国际上海基地),合计减少3.8万吨电子玻纤细纱。另外重庆国际本部基地有一座玻纤细纱池窑冷修停产,电子玻纤纱产能出现小幅的回落。此外,国内的港台资企业在大陆电子纱/电子布供应链中,继续扮演重要角色。但2016年至2017年三季度内,必成、台嘉、忠信三家港台资企业在大陆地区共有玻纤细纱池窑年产能有30万吨左右。近年来随着市场的低迷,三家企业都放慢了产能扩张速度,2015年至今仅有忠信(建滔集团旗下)一条4万吨池窑新建项目投产。2016年国内电子玻纤纱的总产量约为44.2万吨,同比降低1.56%。

据覆铜板行业协会统计,国内CCL企业(含境外资企业在大陆投建的CCL企业)中,玻纤布基CCL、玻纤布/玻纤毡基CCL销售额年增长率有明显的提升,这也造成电子玻纤布对电子玻纤纱需求的增加。在电子玻纤布用电子玻纤纱"新增产能有限"情况下,致使在短期内出现了供应电子玻纤纱/电子玻纤布趋于紧张。

从需求端看,随着5G时代的来临、智能家居、智能交通以及汽车等联网发展和云端服务的刺激,消费电子面临新一轮发展,全球PCB产业链将享受增量红利。在环保压力的推动下,国内坩埚纱产量一路走低,截止到2016年已减少至22万吨,其中无碱坩埚纱已不足5万吨。一大批中低端仿电子级玻纤布(在CCL业界常被称为"假7628布")生产的企业陆续转产转型或关闭转行,导致供应量出现大幅的萎缩。

谨防电子玻纤纱产能建设过度

2017年初我国的电子玻纤纱有54.2万吨产能。到2017年四季度,由于建滔的广州忠信公司在清远厂新投电子玻纤纱4万吨/年产能,以及巨石集团今年四季度一条电子纱池窑线的复产,我国国内在2017年底的电子玻纤纱产能达到了59.7万吨。目前全球电子玻纤纱产能约90万吨,我国国内产能量约占全球的65%。

在2018年底前,随着国内的林州光远、浙江巨石的新产能增加,国内电子玻纤纱产能将达到约68.2万吨。未来,受高景气度刺激,中国大陆地区电子级玻纤纱、布厂仍持续扩产,中国巨石、泰山玻纤正在投资建设电子纱、布生产线建设项目。

图表4:2017-2018年我国电子级玻纤纱主要生产企业产能及测算(单位:万吨)

根据中国玻璃纤维工业协会,2017年,行业产量为50万吨左右,出口量为6.2万吨左右(大多由中国大陆台资企业出口),进口量为1.6万吨左右,则2017年我国电子纱表观消费量为45.4万吨左右,占2017年初国内电子玻纤纱产能的82.7%。

图表5:2017年我国电子级玻纤纱运行情况(单位:万吨)

前瞻预计我国PCB行业2018-2023年产值将维持约3%的复合成长率,而作为上游的供应端,电子级玻纤产业也将面临更多的市场机会。

但是国内电子玻纤企业应清楚地认识行业的供需情况,一旦玻纤纱产能释放过快,未来几年将也可能存在电子玻纤纱产能过剩的问题。由于前期市场供求关系紧张,目前已有多个在建或拟建玻纤电子纱池窑项目。而池窑一旦点火,就有8至10年的连续生产,立即"刹车"很难。这也是近年来玻纤电子纱池窑项目建设不够积极的原因之一。

另外电子玻纤纱(即工业细纱)近年发展的电子玻纤纱新应用市场(涂氟过滤布、汽车用涂覆铝箔布、绝缘材料等),需求总共只有几万吨电子玻纤纱的需求,无力消化国内出现的过剩电子玻纤纱产能。

以上数据及分析均来自于前瞻产业研究院《2017-2022年中国玻璃纤维行业产销需求与投资预测研究报告》。

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