2018年OLED显示屏行业现状分析 PMOLED细分产品下游需求广泛【组图】

 OLED显示技术具有自发光性、广视角、高对比、低耗电、高反应速率、重量轻、厚度薄、全彩化、制程简单等特点，是前沿技术的代表。

根据驱动方式，OLED可以分为有源驱动（AMOLED）和无源驱动（PMOLED）两种。AMOLED每个像素配备带有开关的TFT（Thin Film Transistor，薄膜晶体管），其驱动方式更易于实现高亮度、高分辨率、高色彩表现、低能耗，该类面板被广泛用于消费电子产品；PMOLED结构简单、制程容易，可以有效降低制造成本、响应速度极快，在显示简单的微型设备方面具有极大发展潜力，但若要往较大尺寸应用发展，PMOLED会出现耗电量大、寿命降低的问题，不适合应用于大尺寸与高分辨率面板，目前产品尺寸局限于约5寸以内。

近两年，由于AMOLED显示屏轻薄、省电、易于发展软性应用以及能够适应多种应用场景的特性，引起了行业内外的广泛关注。与AMOLED投资或改造单条产线就需投资过百亿相比，PMOLED单条生产线的投资额大约仅需2亿元。PMOLED技术在小尺寸，甚至微小尺寸方面是非常占据优势的，在保证产品质量的前提下，PMOLED可以做到AMOLED不能做到的尺寸，或者是做到比AMOLED价格更加便宜的同等尺寸,其投资性价比不容忽视。

PMOLED工艺制程简单，技术难度较小

PMOLED本身结构简单，其制作工艺并不复杂，产线占地面积不大，产线自动化程度高。PMOLED显示屏制作工艺流程主要包括基板制备、OLED制备以及模组装配。

图表1：PMOLED显示屏制作工艺流程

资料来源：前瞻产业研究院整理

PMOLED核心物料依赖进口，占成本比重高

PMOLED显示屏生产过程中主要物料有ITO玻璃、有机发光材料、干燥剂、IC、FPC、偏光片、UV胶等，其中IC成本占比最高，达到40%，有机发光材料成本占比位居第二，达到15%，主要原因是IC和有机发光材料对进口依赖严重。

图表2：2017年PMOLED显示屏物料成本占比

资料来源：前瞻产业研究院整理

PMOLED产品应用广范，下游需求潜力大

PMOLED应用领域主要包括智能手表、车载设备、家用电器、手机副显示屏、办公设备等。以车载、工控和医疗为代表的专业显示产品市场增长较快。车载显示方面，随着行车安全、导航、车载娱乐的需求导致需要显示的信息越来越多，以及汽车厂商提升产品附加值的策略，车载显示市场快速增长。工控显示方面，随着人工成本的增加、安全需求的增加，工业自动化的快速发展，工控显示产品保持快速增长。医疗显示方面，随着人口老龄化导致医疗资源的紧缺，医疗自动化水平的提升，医疗显示市场增长潜力巨大。其他显示方面，包括特种显示（航空、航海）、智能家居显示等市场也在不断增长中。

图表3：PMOLED产品终端应用分类

资料来源：前瞻产业研究院整理

PMOLED市场集中度较高，国内四大企业市场份额占比约为100%

PMOLED显示屏国内市场主要有四大企业，年营业收入共计约15亿元。占据市场份额最大的是台湾的铼宝科技和智晶光电两家企业，其营业收入占比分别为33%、30%。其次为中国大陆的昆山维信诺和信利半导体，营业收入占比分别为25%，12%。

图表4：2017年国内PMOLED显示屏主要生产企业市场规模占比（按营业收入）

资料来源：前瞻产业研究院整理

三大巨头毛利率超25%，智晶光电毛利率最高

2014-2017年，PMOLED显示屏行业毛利率大约在20%以上。2017年，行业毛利率超过25%，国内市场毛利率最高的企业为台湾的智晶光电，毛利率达到31%，维信诺与铼宝科技的毛利率约为25%。

图表5：2017年PMOLED显示屏行业毛利率对比

资料来源：前瞻产业研究院整理

以上数据来源参考前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国OLED产业市场预测与投资前景分析报告》。

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