十张图带你了解2017谷歌年报看点 受特朗普税改等因素影响大

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20 吴小燕 • 2018-05-18 15:40:01  来源:前瞻产业研究院 E746G0

受特朗普税改等因素影响大,2017净利润出现下滑35.0%

2018年2月2日,谷歌的母公司Alphabet公布了2017年第四季度财报。据其财报披露,截至12月31日,公司第四季度总营收为323.23亿美元,比上年同期增长24%。Alphabet全年营收首次超过1000亿美元,达到1108.55亿美元,较2016年增长22.8%。

图表1:2013-2018年谷歌营业收入变化趋势图(单位:亿美元,%)

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资料来源:企业财报 前瞻产业研究院整理

由于在2017年前决定对外国资产征收新税,谷歌在第四季度损失了30亿美元(约合人民币188.5亿)。谷歌在2017年最后一个季度缴税99亿美元(约合人民币621.9亿),这也大幅度降低了该公司在整个年份的利润。从全面的所得税支持情况来看,2017年所得说增长211.0%,全年所得税达到145.31亿美元。

图表2:2013-2018年公司所得税变化趋势图(单位:亿美元,%)

谷歌2 

资料来源:企业财报 前瞻产业研究院整理

从净利润的变化情况来看,2017年受到特朗普税改(99亿美元税费负担)和欧盟反垄断起诉(27亿欧元罚款)的影响,Alphabet年利润较2016年同期下降了35.0%,为126.62亿美元。

图表3:2013-2018年谷歌净利润变化趋势图(单位:亿美元,%)

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资料来源:企业财报 前瞻产业研究院整理

业务结构:网络广告占比仍最大,硬件出货量翻倍

Alphabet是谷歌重组后的"伞形公司"(Umbrella Company)名字,Alphabet采取控股公司结构,把旗下搜索、YouTube、其它网络子公司与研发投资部门分离开来。远离互联网的业务如Access、人类健康Calico、谷歌投资基金CapitalG、谷歌风投GV、智能家居Nest、Verily、Waymo、谷歌实验室X lab和Wing(主要开发无人机递送服务)等归到Alphabet旗下,其将所有非谷歌业务统称为Other Bets。

图表4:Alphabet业务结构

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资料来源:前瞻产业研究院整理

Alphabet的大部分收入仍来自于谷歌及其各种业务,其中网络广告最为显著,但该公司所谓的"其他押注"营收,从2.62亿美元(约合16.5亿元人民币)增至2017年第四季度的4.09亿美元(约合25.7亿元人民币)。谷歌该项营收为319亿美元(约合2010亿元人民币),营业利润为88亿美元(约合554.5亿元人民币)。

2018年一季度,谷歌业务营收达到309.96亿美元,其他创新业务为1.5亿美元,分别同比增长26%和14%。

图表5:2018年一季度谷歌业务结构构成(单位:亿美元,%)

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资料来源:企业财报 前瞻产业研究院整理

图表6:2016-2018年Alphabet公司季度营收结构变化情况(单位:百万美元)

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资料来源:企业财报 前瞻产业研究院整理

从美国网络广告两大巨头的对比情况来看,2017年谷歌网络广告占美国网络广告收入的比重为38.6%,Facebook的网络广告收入占美国网络广告收入的比重为19.9%。这两大巨头的合计比重达到58.8%。根据eMarketer的预测,因亚马逊和Snapchat等增长速度超过预期,谷歌和Facebook的占比将有所下滑。

这两家公司将占2018年美国网络广告收入的56.8%,低于去年的58.5%。亚马逊和Snapchat等增长速度超过预期。预计谷歌和Facebook占2018年新增网络广告支出的48%,和2016年(73%)比下降明显。据其预测,2018年,谷歌美国网络广告收入将达到399.2亿美元,同比增长14.5%。虽然谷歌仍然主宰美国网络广告市场,其在美国网络广告市场的份额稍有下降,从去年的38.6%下降至37.2%。

图表7:谷歌及Facebook网络广告收入占美国网络广告收入的比重变化情况及预测(单位:%)

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资料来源:eMarketer 前瞻产业研究院整理

此外,Alphabe对于新业务的进展感到十分欣慰。从数据来看,2017年全年新业务营收达到12.03亿美元,较之2016年全年的9.14亿美元增长了31.62%。

谷歌还表示,2017年与2016年相比,谷歌硬件设备部门的出货量是2016年的几乎两倍,其中Chromecasts、Chromebooks、家庭扬声器等卖出数千万。而移动业务的收入是46.9亿美元。

谷歌财报未公布其硬件设备的具体出货量。但根据市场调查公司StrategyAnalytics(SA)公布的最新统计数据显示,2017年三季度(7-9月)全球智能音箱出货量达到了740万台,较2016年同期暴涨了708%。其中,搭载GoogleAssistant的智能音箱出货量为190万台,市占率达25.3%。根据测算,随着开卖机种、区域增加,四季度亚马逊、Google智能音箱销售量在1200万台左右。

图表8:2017年前三季度全球智能音箱出货量(单位:百万台,%)

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资料来源:企业财报 前瞻产业研究院整理

搜索引擎:全球市场依然排在首位,中国市场不到2% 

据Statcounter的监测数据显示,2018年4月,Google全球市场份额为90.62%,排名第一(即最大);Bing第二,市场份额为3.22%;Yahoo!第四,市场份额为从2.09%;百度第三,市场份额为2.04%;Yandex第五,市场份额0.87%;其他搜索引擎的市场份额合计为1.19%。

图表9:2018年4月中国搜索引擎市场份额(单位:%)

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资料来源:statcounter  前瞻产业研究院整理

很显然,Google依然是全球市场应用最为广泛的搜索引擎,地位无可撼动。而在中国市场,百度的市场份额达到77.53%,Google的市场份额仅1.67%,近年来谷歌在中国的市场份额处于较低水平。

图表10:2018年4月中国搜索引擎市场份额(单位:%)

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资料来源:statcounter  前瞻产业研究院整理

从使用终端的市场份额分布来看,2018年4月中国市场Google搜索PC端的市场占有率明显高于移动端,达到4.00%。无论是PC端还是移动端,百度搜索都稳居中国市场首位。

图表11:2018年4月中国PC及移动端搜索引擎市场份额对比(单位:%)

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资料来源:statcounter  前瞻产业研究院整理

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