五大发电集团2017年成绩单发布 十张图带你读懂中国电力市场格局！（一）

 2017年，混改、重组、调结构、资产证券化等成为发电企业的关键词，由中国国电集团公司与神华集团有限责任公司合并重组成的新公司———国家能源投资集团有限责任公司正式成立，标志着新五大发电集团的诞生。前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国电力行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》就新五大发电集团2017年成绩单进行了全面的解读。

一、营业收入：国家能源集团5128亿，优势明显

受上网电价上调、利用小时增加、“三弃”问题进一步缓解等因素影响，2017年新五大发电集团营业收入均呈现不同程度的增长。国家能源集团优势尤其明显，2017年营业收入达5128亿元；其他四大集团收入差距不大：华能集团以合并营业收入2586亿元排名第二，国家电投集团、华电集团、大唐集团分别实现收入2029亿元、2006亿元和1710亿元。

图表1：2017年五大发电集团营业收入对比（单位：亿元）

资料来源：前瞻产业研究院整理

对比2016年的经营数据，五大发电的成绩并不算亮眼，尤其是在各集团旗下上市公司的发电量数据和业绩预测发布后，这一形式趋势更加明显，目前五大发电旗下23家上市发电公司中有16家发布了业绩预告，其中预计亏损的有6家，预增4家，预减10家。

图表2：2017年五大发电集团上市公司业绩对比（单位：%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

二、装机容量：国家能源集团占据多项第一

1、新增装机容量：国家能源集团1200万千瓦位居第一

2017年，华能集团核准低碳清洁能源项目619.7万千瓦；投产新机679.3万千瓦，其中投产低碳清洁能源装机532.3万千瓦。大唐集团全年完成核准电源项目598万千瓦，清洁能源占比60.67%；全年投产发电容量844.5万千瓦，清洁能源占比55.31%。华电集团全年核准电源项目1049万千瓦，均为清洁能源；投产557万千瓦。国家电投集团新增电力装机1200万千瓦，其中新能源投产装机673万千瓦，创历史新高。国家能源集团新投产装机590万千瓦。

图表3：2017年五大发电集团新增装机量对比（单位：万千瓦）

资料来源：前瞻产业研究院整理

2、累计装机容量：国家能源集团以23000万千瓦居五大发电之首

截至2017年底，国家能源集团装机容量23000万千瓦，居新五大发电之首，其中，火电装机17500万千瓦，占全国15.8%；风电装机3589万千瓦，居世界第一，占全国21.9%。华能集团装机容量为17181.917万千瓦，同比增长3.79%，居次席。分列第三、第四的华电集团、大唐集团装机容量分别为14827.27万千瓦、13775.814万千瓦。

图表4：2017年五大发电集团累计装机量对比（单位：万千瓦）

资料来源：前瞻产业研究院整理

图表5：2017年五大发电集团上市公司装机情况对比（单位：万千瓦）

资料来源：前瞻产业研究院整理

3、装机结构：五大发电集团均以火电为主

从装机结构来看，五大发电集团均以火电为主，国家能源集团、华能集团、华电集团火电占比均在70%以上，国家电投集团火电占比最低，为58.86%。

图表6：2017年五大发电集团装机结构对比（单位：%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

4、火电：国家能源集团17500万千瓦，占全国15.8%

近年来火电装机容量持续增长，随着之前年度火电投资项目的陆续投产，短期内火电装机容量将继续保持增长，但受国家煤电停、缓建政策影响，火力发电装机容量增速将得到明显遏制。

2017年，五大发电集团火电装机量合计占全国的52.31%，其中，国家能源集团装机容量17500万千瓦，占全国15.8%；华能集团火电装机容量12928万千瓦，占全国11.7%。

图表7：2017年五大发电集团火电装机量对比（单位：万千瓦，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

5、水电：华电集团、大唐集团不相上下

2017年，五大发电集团水电装机量合计占全国的34.19%，其中，大唐集团和华电集团不相上下，水电装机容量在2700万千瓦左右。

图表8：2017年五大发电集团水电装机量对比（单位：万千瓦，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

6、风电：国家能源集团3589万千瓦，居世界第一

2017年，五大发电集团风电装机量合计占全国的58.5%，其中，国家能源集团装机容量3589万千瓦，居世界第一，占全国21.93%；华能集团风电装机容量1785万千瓦，占全国10.91%，位列第二。

图表9：2017年五大发电集团风电装机量对比（单位：万千瓦，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

7、太阳能发电：国家电投集团1166万千瓦排第一

2017年，五大发电集团太阳能发电装机量合计占全国的13.74%，其中，国家电投集团装机容量1166万千瓦，占全国8.95%；其他集团太阳能发电装机量均不大。

图表10：2017年五大发电集团太阳能发电装机量对比（单位：万千瓦，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理