从中民投500亿投资光伏窥探光伏行业前景

 2014年8月28日，中民投与宁夏回族自治区签署战略合作协议，达成5个重点领域的深度合作，总投资高达1000亿人民币。

中民投全称中国民生投资股份有限公司，是一个由巨人集团、泛海集团、亿达集团等59家民企发起、500亿元注册资金、3000亿授信、首家由国务院批复的“中字头”民营大型投资公司，公司成立的一个重要使命就是兼并重组产能过剩的行业，特别是钢铁、光伏和船舶三大产能过剩行业。

根据中民投与宁夏回族自治区签订的战略合作协议，中民投将在3-5年内，利用直接投资、股权投资、产业基金等多元投资方式，在宁夏新能源等5个产业领域投入1000亿人民币。其中新能源产业尤其引人注目，中民投计划在宁夏投资建设3-5GW光伏发电项目，总投资300-500亿人民币。

从中民投投资光伏行业来看，作为新能源的光伏行业未来的发展情景毋庸置疑，根据前瞻产业研究院发布的《2015-2020年中国太阳能电池行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》显示，2013年全球光伏市场的新增装机容量达到38.7GW，累计装机容量达到140.6GW，其中中国新增装机容量为12GW，同比增长了232%，接近欧洲2013年新增装机容量总和。中国也超越德国，首次成为全球第一大光伏市场。2000年以来，我国光伏累计装机容量快速上升，年复合增长率高达69.5%，2013年我国光伏累计装机容量18800MW。从中也可以看出在政策的稳定支持下，未来光伏的发展必将一片向好。

图表1：2000-2013年中国光伏累计装机容量（单位：MW）

资料来源：前瞻产业研究院整理

但是，此次中民投投资的是切入点是光伏电站，而非光伏组件，中民投投资光伏的切入点无疑是微妙的，也是十分正确的。从光伏发电入手不涉足光伏制造，就不会遭遇光伏制造企业面临的产能过剩、负债高企等问题。而从目前的发电成本来看，传统煤炭发电成为为0.6-0.7元/度，太阳能发电成本价则需要1.2-1.3元/度，国家如果采取1.09元/度的上网电价，将令90%的太阳能光伏板生产商亏损。

因此，降低光伏发电的成本乃是光伏行业所面临的核心问题。降低成本的方式有两种，一是通过强大的资本运作，整合产业链，降低成本，但这需要强大的资金实力，中民投固然具有这个实力，但更重要的是降低成本的另外一种方式：技术创新！目前，晶硅太阳能电池凭借着成本低、老化时间长、转换效率高等优势仍然占据着全球太阳能电池市场的90%以上的份额，但近年来薄膜电池的发展速度也是惊人的。目前来说，并没有一种确定的技术趋势，因此贸然进入光伏组件制造环节面临的风险较大。因此，光伏行业长远发展确定性向好，但近期光伏制造环节仍需耐心等待技术发展趋势的出现。