褚橙？柳桃？下一个看点是“马奶”

 国际著名投资家吉姆•罗杰斯在评论中国市场是曾说过：中国市场下一个热点是农业现代化。近年来，国内被大家津津乐道的“褚橙”、“柳桃”正是印证了这一观点，自三剑客之一的丁磊养猪后，另一位互联网大佬马云养奶牛无疑成为近期大家关注的焦点。

前瞻产业研究院发布的《2014-2018年中国畜牧业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示，2013年国内牛奶产量3531万吨，较2012年下降212万吨，同比下滑5.7%，是30年来中国牛奶产量历史上的最大幅度下滑，212万吨的减产量也是中国乳业历史上的最大减产量。上一次中国牛奶产量的下滑还要追溯至2009年，受到2008年国内乳业三聚氰胺事件的影响，2009年国内牛奶产量3518万吨，较2008年减少37万吨。

图表1：2005--2013年中国牛奶产量及其增长情况（单位：万吨，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

2013年，曾经一度因为牛奶产量下降致各地闹奶荒、液态奶集体涨价，究其原因主要是目前政策落实不到位，进而导致奶农大量减少。国家鼓励奶牛养殖，并有一定的资金作为补助，但绝大部分补贴被规模化的养殖牧场或者大企业所占据，并没有真正落实到奶农的身上。统计数据显示，我国100头奶牛以上的规模化养殖占中国奶牛数量的比重不到40%，因此，绝大部分奶农并没有得到资金补助。而部分乳制品企业处于安全考虑，也不愿意向奶农收奶，或者把价格压得很低，再加上近年来养奶牛的成本不断升高，导致越来越多的额奶农退出这个行业。

从奶类人均消费量可以看出，1980-2013年，全球人均奶类消费量呈上升的趋势。2013年约为98千克/人/年。但发达国家与发展中国之间的水平有较大差距。2013年，我国人均乳制品的消费量与欧美地区相比相差巨大，饮食习惯相近的日韩也是我国的2倍左右，即使是同样是发展中国家的巴西和墨西哥等，人均乳品消费量也是我国的2-4倍。作为世界上第二大牛奶消费国，我国人均消费量明显太低，还有很大的提升空间。

图表2：世界奶类人均消费量（单位：千克/人/年）

资料来源：前瞻产业研究院整理

而此次由马云联合发起的云锋基金及中信产业投资基金以合计不少于20亿元人民币获得伊利子公司畜牧公司60%的股权，作为近年来“外行”对奶业的最大一笔投资，无疑是踏进了一片蓝海。一是，近年来国家政策鼓励乳制品生产企业自建奶源，且2013年国家更是出台了一系列政策来支持奶业的发展。二是，2013年国内牛奶产量下降了200多万吨，甚至一度出现奶荒，前瞻预计，未来五年国内乳制品需求将会迎来爆发式增长，至2018年国内牛奶消费量将达到8000万吨；在目前国内牛奶产能和需求还有15%左右缺口的情况下，投资养奶牛既能保值又能增值。相信在不久的将来，你就可以喝到放心的“马奶”。