中国以房养老模式能成功吗？

目前，我国的养老保险由三个部分（或层次）组成，即基本养老保险、企业补充养老保险（企业年金）和个人储蓄性养老保险，这构成了我国社会保障体系的三大支柱。我国养老体现的三大支柱中，国家已经集中于社会养老保险体系的建设和完善，并逐步发展企业年金以作为对社会养老保险体现的有利补充。

图表1：我国养老保险体系构成

资料来源：前瞻产业研究院整理

前瞻产业研究院《2014-2018年中国养老保险行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》资料显示，近几年，随着抚养比例系数的减少，我国劳动人口比例呈现上升趋势。然而，随着经济及医疗水平的不断提高，人们的寿命普遍延长，老年抚养比将大大增加，老龄化程度将愈来愈严重。如果减少的少儿比与增加的老年比能抵消，保持总抚养比的不变，这样红利期就会一直存在。

图表2：2001-2013年中国人口抚养比变化情况（单位：%）

资料来源：前瞻产业研究院整

社会进入老龄化，与老年人相关的消费需求将呈现跳跃式增长。由于老年群体是保险业的重要市场，所以我国当前老龄化所表现出来的特点，直接影响着保险业的未来发展定位。进入老年阶段，退休导致收入水平下降，虽然支出会相应下降，但仍然需要确保一定的收入，所以对养老保险的需求就会不断增加。

2014年7月1日-2016年6月30日，在北京、上海、广州、武汉开展住房反向抵押养老保险试点，即将住房抵押与终身养老年金保险相结合的创新型商业养老保险业务。参与以房养老必须满足以下基本条件：①拥有产权。②独立住房。③家境适中。④地价较高。以房养老在我国刚刚起步，在国外发展较为普遍。然而，我国以房养老模式真的会产生实质效应吗？目前，我国“养儿防老”的观念还在延续，老年人辛辛苦苦一辈子购买的房子，通过以房养老方式抵押给银行，却无法留给下一代，多少不符合当前我国老年人的观念。此外，从以房养老的准入条件来看，其门槛较高。有一定经济基础的城镇居民，基本都有条件购买商业养老保险，且自身已存在一定的经济基础，因此对以房养老的需求并不大，而没有经济基础的居民则无法参与以房养老模式。因此，前瞻产业研究院分析认为，要想成功实现以房养老模式，还有很长一段路要走。