余额宝收益率跌破6% 银行理财产品得喘息机会

 3月2日下午，天弘基金官网发布的最新数据显示，余额宝对接的货币基金“天弘增利宝”3月2日的七日年化收益率为5.9710%，自2013年12月26日以来首次跌破6%。2014年1月1日至12日，余额宝收益水平达到历史峰值，连续12天的七日年化收益率维持在6.7%以上。但从1月13日起，其收益水平稳步下滑，直到跌破6%。2014年初以来，各大自媒体上关于余额宝的争论一直未停休，不过可以预见的是，余额宝收益率的下滑成为大势，银行理财产品也获得喘息机会。据天弘基金本周公布的数据显示，余额宝用户总量已达8100万人。按官方公布的人均持有金额4307元计算，余额宝总规模已接近3500亿元，比1月中旬高出1000亿元。

除余额宝外，微信理财通、百度百赚等热门互联网理财产品的收益率也都处于下滑区间。其中，理财通对接的“华夏财富宝货币基金”3月1日的七日年化收益率为6.068%，百度百赚利滚利版对接的“嘉实活期宝货币基金”3月2日的七日年化收益率为6.0570，距离“破六”均只有一步之遥。

2013年下半年，在银行“钱荒”的大背景下，余额宝等的互联网理财产品以高出活期存款近20倍的收益率，迅速赢得了众多用户。但随着年后银行业资金需求放缓，同业存款利率下滑，“宝宝军团”的收益水平也随之缓慢下降。前瞻产业研究院发布的《2014-2018年中国银行理财产品行业运营模式与投资战略规划分析报告》显示，2014年上半年互联网理财产品的高收益率很难延续。一方面，银行暂时不需要高息揽储，资金面较为宽松；另一方面，监管政策“山雨欲来风满楼”，互联网理财产品面临越来越大的政策监管风险。

据媒体报道，近期中国银行业协会的一次会议上有专家建议，为了维护金融市场公平竞争及国家金融安全，要将货币基金的存款纳入一般性存款管理，不作为同业存款，按规定缴纳存款准备金，并遵守大额协议存款利息上浮限制；若提前提取，则按活期存款计算利息。若此建议若博得监管层青睐并最终落地，互联网理财产品的生存方式将面临严重挑战，高收益率时代将一去不返，余额宝“破六”绝非下滑终点。

在余额宝们的收益率下滑的背景下，银行理财产品无论是发行还是收益率，又开始高调起来。前瞻产业研究院发布的银行理财产品行业报告显示，虽然5万元的理财门槛没有降低，但相比前一两个月，银行理财产品的预期年化收益率有了大幅度上升，其中有一款保本浮动收益型产品，年化收益率达到了10.25%，预期收益大大超越目前各类“宝”。

例如东莞在售理财产品较多的银行，主要是东莞银行、广发银行、兴业银行等三家，预期年化收益率多在5%-6%左右。其中，广发银行一款理财产品，起购金额是5万元，理财期限是182天，预期年化收益率为10.82%，东莞在售的银行理财产品中，这是最高的收益率，不过这款产品明天即结束销售。

此外，中信银行、工商银行、平安银行、浦发银行等10余家银行，都推出了预期年化收益率在6%左右的理财产品。由于余额宝收益率开始回落，前瞻产业研究院分析认为，2014年3月份余额宝收益将回调到“5时代”，银行理财产品仍然会成为市民理财的重要阵地。