突破2500亿 余额宝规模到底能做到多大？

1月15日，根据支付宝和天弘基金发布的数据，截至2014年1月15日，余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户。在余额宝规模以平均每分钟净申购300万元，每天净资产规模增加超43亿元的速度增长下，短短15天内，天弘基金一举超过华夏基金（2013年底规模2282.67亿元），成为行业新的第一。

自2013年6月13日上线以来，余额宝在短短半年时间内以日均增长13.7亿元的速度，超过了华夏基金历经15年时间才达到的规模。而从目前来看，余额宝规模增长势头还将延续下去，那么，余额宝到底能做到多大呢？

从余额宝资金来源分析，余额宝吸纳资金最大来源是银行存款。目前，余额宝的年化收益率在5%左右，而银行活期存款利率为0.36%，定期一年期存款为3.25%，五年期为4.75%。理论上，居民储蓄存款都有可能转化为余额宝，但考虑到资金用途、安全性、接受程度以及商业银行可能的反击策略，现阶段，余额宝资金主要来源于居民活期存款。

根据前瞻产业研究院发布的《2013-2017年中国银行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》显示，截至2013年11月底，我国金融机构各项存款为105.99万亿元，其中，单位存款52.94万亿元，个人存款45.79万亿元。根据居民存款结构分析，活期存款占居民存款的比重在37%左右，据此估计，居民活期存款在16.74万亿元左右。所以，理论上余额宝规模的上限在16.74万亿元。

从支付宝用户分析，截至2013年二季度，2013年二季度支付宝手机支付活跃账户数为4460万，而支付宝钱包账户数已接近1亿，支付宝的总注册账户数则超过8亿。而余额宝最新客户数超过4900万户，占支付宝钱包账户数的比重在50%左右，占支付宝总注册账户数在6%左右。保守认为支付宝钱包账户数为支付宝的活跃账户数，那么短期内，余额宝5000万客户可以挖掘，长期看，客户数量挖掘空间更是不可限量。

目前，平均每个账户余额宝资产为5100元，那么，短期内，余额宝规模可以达到5000亿元的体量；而长期内，余额宝规模可以达到40000亿元的体量。所以，余额宝依然具有广阔的发展空间。