市场重构 P2P网络借贷如何让投资者安心把钱借出

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市场重构 P2P网络借贷如何让投资者安

 英国Zopa网络借贷平台

Zopa于2005年3月在英国开始运营，是全球第一家P2P网络借贷平台。据前瞻产业研究院《中国网络借贷行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示：截至2012年11月末，Zopa平台已经向外借出金额达到2.54亿英镑，相比2012年第三季度增长7.93%，相比2011年第四季度增长49.70%。

在Zopa平台内录入借款人相关信息，包括自身及家庭情况、借款用途、借款金额及信用评级，以及最高借款利率等信息。

Zopa平台将根据借款人的信用评级，安排进入相应等级的细分市场（譬如，A*、A、B级细分市场），结合借款金额、愿意支付的最高借款利率，将借款请求列示在Zopa平台内的借款页面上。为了分散风险，每个Zopa放款人不能为单一借款人提供资金，至少要覆盖50个借款人。

从实际情况来看，Zopa平台贷款的坏账率非常低。截至2012年11月末，期限为12个月的款项预计坏账率只有0.31%，实际违约率只有0.03%，预计违约占拖欠款项比率只有0.06%；期限49-60个的款项预计违约率只有2.33%，而实际违约率只有1.98%，预计违约占拖欠款项的比率为0.64%。风险控制效果非常理想。

美国Prosper网络借贷平台

为防范信用风险和更针对化地确定贷款利率，Prosper对所有借款人进行信用评级，信誉最高的为AA级，之后分别为A、B、C、D、E和HR（High Risk级），不同的信用等级对应不同的年均损失率。损失率是根据相似借款人的历史数据计算出来的。由两部分组成，一是从信用评级机构中得到的借款人信用分数，二是Prosper内部评分。

Prosper信用等级表及预期损失率情况（单位：%）

资料来源：前瞻产业研究院

在内部评分中，Prosper使用logistic回归模型预测一笔贷款变成不良贷款的概率。其中不良贷款指逾期61天以上的贷款。该模型的输出结果从1-10不等，10是最好的，或者最低风险评分。1是最糟糕的，或风险最高分。这个模型的关键变量有：拖欠账户数目、最近6个月内公开交易的金额、银行卡的可用信用额度等等。Prosper内部评分系统分为1-10等10个级别，信用评级机构的分数从600-800分为8个级别，Prosper运用两类评分组成的矩阵来估计预计损失率。

根据预期损失率最终决定借款人的Prosper信用等级。信用等级将直接关系到贷款利率。对信用评级为AA级的客户，Prosper实行7.5%的固定利率，但HR级客户的最高利率可达36%。

国内P2P平台如何安抚投资者

国内P2P网络借贷平台目前主要依靠四种方式保障借出者的资金安全：

1、强制出借人分散资金降低风险

资金脱媒是P2P的理论基础，因此，一些平台致力于打破金融市场信息不对称格局，以信息透明实现自主交易。另一方面，基于风险分散理论，通过即时数据交换、精准性数据核算等技术的应用，将任意借出者的资金进行强制性分散，从而达到组合投资的目的，最大限度地降低了借出者的风险。

2、采取风险提示和本金垫付方式

为控制风险，一些网络平台及时通过电话、短信等方式，提示出借人合同期限。如果借款人逾期30天未还款，一些网站承诺将本金垫付给放款人，同时采取电话催收、上门催收、司法诉讼等方式催促借款方还款，网站还会将恶意不还款的借款方的身份证号码、手机、姓名、照片等信息公布在网站上，并列入“黑名单”。

3、对平台用户信用进行较为专业的审查

对于平台用户，一些平台公司借助人民银行征信系统，参考其他机构评级的经验，研究信用审查评分系统，对用户的综合资信进行科学评分。平台借入者在发布借款信息之后，需配合平台完成初审、视频验证、反欺诈、终审等步骤，最大限度地挖掘真实信息。

4、为出借方提供担保

一些平台仿效银行运作模式，提取风险拨备金，对出借者的资金进行全额担保。或者与其他担保公司合作，达成战略协议，由担保公司为平台出借人出具风险赔付承诺函，提供担保服务，保障资金安全。