金融中介2020年发展前景如何？

根据法兰西银行第一副行长Denis Beau和亚太未来金融研究院的《金融中介新演进及对监管的影响》中提出，随着数字时代的到来，未来金融中介逐渐从以银行为中心转向数字时代的非捆绑式金融中介，这些新的金融中介模式可以分为四类：

图表1：新的金融中介模式

像大数据、云计算、人工智能、区块链等尖端科技，除了能带来更好的消费者体验外，还降低了新参与者（科技公司）金融金融行业的门槛，这使得金融数字得以蓬勃发展，同时还将金融服务拆分为一系列不同的核心功能，如支付、货币渠道、提供融资、分担风险和资本配置。

在这些科技公司中，fintech和bigtechs将对金融中介产生不同的影响。金融科技创业公司已经成为金融行业的变革者：它们将以客户为中心的文化从互联网行业引入了金融行业，并针对许多长期存在的金融费用提出了质疑。然而，金融科技初创企业没有资本资源来颠覆现有银行，它们未来的角色很可能由两大选择而塑造：被现有银行收购或在股权众筹/市场借贷平台等细分领域来展开竞争。

为更好地理解科技公司在金融服务上的作用，以支付功能为例，比如支付宝、微信支付，amazon pay在10个国家运营，google pay在22个国家运营，apple pay在25个国家运营······

未来，将从根本上重新定义金融中介：不是要重建一个全能银行的模式，而是要将真个金融服务领域整合到自己的数字生态系统中。这并不意味着银行丧失金融中介的功能，而是银行可能与bigtechs平台链接起来。

综上，就数字时代出现的新参与者对金融中介的影响而言，数字金融可能不会带来一个更加分散的系统，因为网络效应的向心力可能使大型企业集团受益最多。数字金融更有可能导致重新洗牌，而不是消除中介，最具数字灵活性的现有机构和最具经济实力的挑战者将成为新的主导中介。与此同时，这也是一个信号，在未来面临多变的情形下，“监管”成为一个亟需重视的问题。

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