报告服务热线400-068-7188

十张图了解2020年中国信托行业资金应用现状与发展趋势分析 趋于投向工商企业

分享到:
20 李佩娟 • 2021-01-08 09:40:48  来源:前瞻产业研究院 E6679G0

我国资金信托投向主要以房地产、基础设施和工商企业为主,三大领域业务在2019年底的占比超过60%。工商企业继续在资金配置中占据首位,信托资金投放房地产降幅最大,新增信托项目投向证券市场增幅最大;主要与国家加强监管,控制风险,加大金融支持实体的政策要求,服务实体经济等有关。未来信托资金投放趋于严格,投向工商企业的倾向更加明显。

信托资金投放工商企业规模最大

我国资金信托投向主要以房地产、基础设施和工商企业为主,三大领域业务在2019年底的占比超过60%。与2018年相比,工商企业继续在资金配置中占据首位,截至2020年三季度末达到31.5%,基础产业和房地产占比分别上升到第二和第三位,金融机构占比则从第二位下滑到第四位,防范风险向金融市场外溢,信托资金运用的结构趋于优化。

图表1:2015-2020年Q3中国信托行业资金投向结构(单位:%)

具体来看,2019年末,投向工商企业的信托资金总额为5.49万亿元,比2018年同期减少1768亿左右,但是规模仍然最大。投向基础产业领域的信托资金总额为2.82万亿,与2018年末大体相当;成为信托资金第二大配置领域。房地产信托一直以来就是信托公司的重要业务,也是信托公司重要的收入来源。2019年,投向房地产领域的信托资金总额达2.7万亿元。

2020年3季度末,投向工商企业的信托资金总额为5.42万亿元,比上年末减少662.4亿元,这主要是压降融资类和通道类业务导致资金信托的规模整体下降所致,但是仍然居于首位。

图表2:2015-2020年Q3中国信托行业资金投向规模分布(单位:万亿元)

证券市场投资分别包括股票市场、债券市场和基金市场。2020年3季度末,资金信托投向证券市场结构中,投向债券市场规模最大,达到13543.68亿元,占比达61%,超过一半以上比重。

图表3:截至2020年Q3资金信托投向证券市场结构(单位:%)

信托资金投放房地产降幅最大

增长速度方面,截至2020年3季度末,信托资金投放房地产降幅最大,下降了14.51%,主要是在“房住不炒”的政策要求下,监管约束不断强化,防范风险过度积累。证券投资市场增幅最大,主要是其基数规模相对于其他领域较小。

图表4:2015-2020年Q3中国信托行业资金投向规模增长情况(单位:%)

新增信托项目投向证券市场增幅最大

新增信托项目中,投向基础产业规模最大,2020年上半年新增7161亿元。与国家加强基础产业建设有较大关系,我国经济发展进入减速换挡期,经济发展进入提质增效新阶段,基础产业信托的发展步入新常态,基础产业信托具有持续发展空间。

图表5: 2015-2020年H1中国信托行业新增信托项目投向规模(单位:亿元)

新增信托项目中,投向证券市场增幅最大,2020年上半年达到196.1%;降幅最大的为房地产行业,下降了32.1%。在房地产信托受严格监管、坚持房住不炒等趋势下,房地产新增信托项目规模趋于下行,房企融资渠道趋于多元。

图表6:2015-2020年Q3中国新增信托项目资金投向规模增长情况(单位:%)

证券市场中,新增项目投向证券市场规模相对较低,达1456亿元;其中投向股票市场与债券市场规模最大,分别达到616.47亿元与573.12亿元,占比分别为42%与40%。

图表7:截至2020年H1中国信托业新增信托项目投向证券市场结构(单位:亿元,%)

工商企业信托收益最高

产品收益方面,2015-2020年11月中国信托行业投向各领域平均收益中,工商企业信托平均收益最高,达到7.63%。最低的为金融市场,达到5.77%。

图表8:2015-2020年11月中国信托行业投向各领域平均收益变化(单位:%)

信托资金投放趋于严格

信托公司的业务规范和风险管理是保障我国信托业健康发展的重中之重。信托行业乱象继续频发,风险加大,控杠杆、控地产、去通道、强严监管、控风险等监管要求将继续贯穿全年始终,信托公司合规展业压力持续增加。

图表9:2017-2020年中国信托行业相关监管政策

对于中国信托行业投向各领域发展趋势,房地产信托方面,2020年10月,中国银保监会信托司向当地银保监局发布了《关于开展新一轮房地产信托业务专项排查的通知》,要求继续严格控制房地产信托的规模,加强房地产信托的渗透监管,严格禁止非法资金流入房地产市场提供渠道。未来监管层对房地产信托不规范和混乱的监督将持续。

基础产业信托方面随着我国经济结构优化、增长动力转换,基础设施仍需要发挥稳定器的重要作用,全国城镇化基础设施建设、城市基础设施升级改造投资增加,基础产业信托融资需求趋于旺盛。

证券业务信托方面,随着资管新规的发布,传统信托业务受限,证券业务将逐渐受到信托公司的重视与探索,信托公司主动管理和投研能力加强,证券投资信托的发行量趋于上升。

工商企业信托方面,信托行业顺应加大金融支持实体的政策要求,工商企业持续成为信托资金配置的第一领域。各个信托公司依据各自资源禀赋,逐步聚焦本公司优势服务行业,支持该行业内工商企业围绕主业发展,包括一批高端装备制造、5G研发运用等科技创新行业以及医疗康养、人工智能等行业。

图表10:中国信托行业投向各领域发展趋势

未来信托行业的目标是服务实体经济,服务金融体系建设,加大对实体经济中民营企业、中小企业、个体经营者的资金支持力度,新的监管有助于信托行业提升风险管理意识和资产管理能力,切实引导更多资金进入实体经济领域,助力经济企稳回升。

更多数据请参考前瞻产业研究院发布的《中国信托行业市场前瞻与转型策略分析报告》,同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。

更多深度行业分析尽在【前瞻经济学人APP】,还可以与500+经济学家/资深行业研究员交流互动。

前瞻产业研究院 - 深度报告 REPORTS

2024-2029年中国信托行业市场前瞻与投资战略规划分析报告
2024-2029年中国信托行业市场前瞻与投资战略规划分析报告

本报告前瞻性、适时性地对信托行业的发展背景、供需情况、市场规模、竞争格局等行业现状进行分析,并结合多年来信托行业发展轨迹及实践经验,对信托行业未来的发展前景做...

查看详情

本文来源前瞻产业研究院,内容仅代表作者个人观点,本站只提供参考并不构成任何投资及应用建议。(若存在内容、版权或其它问题,请联系:service@qianzhan.com) 品牌合作与广告投放请联系:0755-33015062 或 hezuo@qianzhan.com

如在招股说明书、公司年度报告等任何公开信息披露中引用本篇文章数据,请联系前瞻产业研究院,联系电话:400-068-7188。

p39 q0 我要投稿

分享:

品牌、内容合作请点这里:寻求合作 ››

前瞻经济学人

专注于中国各行业市场分析、未来发展趋势等。扫一扫立即关注。

前瞻产业研究院

中国产业咨询领导者,专业提供产业规划、产业申报、产业升级转型、产业园区规划、可行性报告等领域解决方案,扫一扫关注。

前瞻数据库
企查猫
前瞻经济学人App二维码

扫一扫下载APP

与资深行业研究员/经济学家互动交流让您成为更懂趋势的人

作者 李佩娟
资深产业研究员、分析师
11593708
关注
1295
文章
259

研究员周关注榜

企查猫(企业查询宝)App
×

扫一扫
下载《前瞻经济学人》APP提问

 
在线咨询
×
在线咨询

项目热线 0755-33015070

AAPP
前瞻经济学人APP下载二维码

下载前瞻经济学人APP

关注我们
前瞻产业研究院微信号

扫一扫关注我们

我要投稿

×
J