啤酒行业由“量增”进入“利升”阶段 高品质、精酿啤酒需求加剧

啤酒行业由“量增”进入“利升”诉求阶段，国内需求增加、产量回升乏力

我国啤酒行业从上世纪80年代各地方和县大量兴建啤酒厂开始，整体可以分为以下四个阶段：

第一阶段（1980-1995年）——上世纪80年代全国各地开始兴建啤酒厂，其中燕京啤酒定位大众消费者，创新产品，采取市场化销售模式，迅猛发展，1996年超越青岛啤酒夺得第一，并保持到2000年。

第二阶段（1996-2005年）——1996年青岛啤酒被燕京超越所刺激，展开全国性大规模收购布局，2000年重回第一，但受累债务负担和收购子公司亏损严重，不得不将战略从扩张转型为整合，第一位置保持到2006年。期间，华润集团与SAB实现合资，从沈阳开始全国扩张，2002年前实行多品牌策略，2002年后进行品牌整合，着力打造雪花品牌，2006年超越青岛啤酒成为销量第一并保持至今。另外，2005年前后，啤酒行业并购达到高潮，百万千升级企业哈尔滨啤酒、雪津啤酒先后被AB、英博高价收购。

第三阶段（2006-2016年）——2005年之后，珠江、金星、重啤、金威等区域市场龙头地位受到侵扰，开始对外新建扩张，市场集中度提高到新阶段，战国争雄之势已现，第一和第二集团格局清晰。从2010年开始，嘉士伯连续三次增持重庆啤酒，将重庆啤酒完全控股；另外，华润雪花2013年斥资54亿元收购金威啤酒。

第四阶段（2017至今）——经历了前面数年的持续拉锯之后，存量博弈下，成本推动各家产商低价抢量的策略难以为继，由“量增”的诉求改向“利升”转变，行业高端化驱动，行业的常态有望从过去低盈利的“旧均衡”转向成为盈利能力恢复的“新均衡”。

数据显示，我国啤酒产量于1999年超过2000万千升，在各家啤酒企业产商以份额争夺和放量为主导的诉求下，2013年我国啤酒产量创历史新高，年产量达到4982.8万千升。随后，国内啤酒产量连年下滑，2017年我国啤酒产量回落至4401.5万千升。

2013年全国啤酒产量见顶，究其原因主要有三点。一是2013年以来国内经济处于换挡期，消费端的低迷给啤酒消费带来一定压力，产量出现下滑。二是替代性饮品竞争加剧，预调鸡尾酒、酒精替代饮料不断推陈出新，对年轻消费者的啤酒消费产生分流。三是啤酒消费习惯的改变，消费者饮酒习惯从豪饮逐步向品质追求变化，供给继续放量无法获得有效地需求承接。

数据显示，2018年1-7月我国啤酒产量为2512.1万千升，同比增幅为0.5%，国内啤酒产量增长仍然乏力。

国内啤酒在2013年及以前处于供过于求状态；此后，啤酒需求增加，2014年开始啤酒进出口贸易逆差加大。海关统计数据显示，2017年我国啤酒进口数量为72.1万千升，出口数量为36.5万千升，国内啤酒表观消费量为4437.1万千升。

啤酒生产成本集中在包装环节，行业集中度高，高品质、精酿啤酒需求加剧

数据显示，啤酒生产成本构成较复杂，麦芽、大米、酒花等主要材料占比达27%，而包装物成本近50%，主要包括箱板纸及打包易拉罐（瓶装可回收）等。

经过多年的跑马圈地，中国的啤酒行业集中度逐年提高，目前市场已经形成了五家企业鼎立的竞争格局，前五大企业的销量市占率从2005年的47%上升到了2017年的77%。2017年，市占率排在前五的企业依次为华润啤酒（27%）、青岛啤酒（18%）、百威英博（17%）、燕京啤酒（10%）、嘉士伯（5%）；按历史市占率年均提高2-3个百分点预估，预计2020年国内前五大企业的市占率将达到85%，鼎立格局将更加稳固。

随着人们对品质化生活的不断追求，我国啤酒行业逐步往品质化和高端化进行转型。啤酒高端化的具体表现首先是国外啤酒进口量大幅攀升，2011年我国的啤酒进口量仅为6.42万千升，到2017年为72.1万千升，六年间增长超十倍。同时，我国近几年精酿啤酒厂数量大幅攀升，2014年国内仅33家精酿啤酒厂，而到2017年，我国精酿啤酒厂数量达到326家，显示人们对品质啤酒的强大需求。

以上数据和分析参考前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国啤酒行业品牌竞争与消费需求投资预测分析报告》。

更多深度行业分析尽在【前瞻经济学人APP】，还可以与500+经济学家/资深行业研究员交流互动！