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十张图带你了解中信证券2017年业绩看点 行业龙头地位稳固

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20 朱茜 • 2018-04-21 15:02:04  来源:前瞻产业研究院 E4946G0

经营业绩稳健增长

2017年,中信证券公司实现营业收入人民币432.92亿元,同比增长13.9%;归属于母公司股东的净利润人民币114.33亿元,同比增长9.1%。中信证券继续位居国内证券公司首位,公司各项业务继续保持市场前列。

图表1:2011-2017年中信证券经营业绩情况(单位:亿元)

中信1

数据来源:前瞻产业研究院整理

前瞻产业研究院《2018-2023年中国证券经营机构市场前瞻与投资战略规划分析报告》将中信证券与其它证券公司业绩进行对比,发现2017年中信证券营业收入、净利润均位居榜首,中信证券也是唯一一家净利润超110亿券商。海通证券和国泰君安分别位居营业收入、净利润第二。海通证券以98.76亿元的净利润摘得“探花”之位。

图表2:2017年十大证券公司业绩对比(单位:亿元)

中信2

数据来源:前瞻产业研究院整理

各项业务结构均衡

中信证券的营业收入来自于经纪业务、自营业务(证券投资业务)、资产管理业务、证券承销业务以及其他业务。从2017年报来看,中信证券业务结构均衡,经纪业务、自营业务(证券投资业务)、资产管理业务、证券承销业务以及其他业务占总营收的比例分别为25.0%、17.9%、17.5%、9.2%、30.4%,并不依赖于某一项业务。

图表3:2017年中信证券营业收入结构情况(单位:%)

中信3

数据来源:前瞻产业研究院整理

经纪业务占比下降

2015年,由于上半年大牛市出现,成交量井喷,券商经纪业务收入大幅增加。而2016年,二级市场低迷、成交量下降致使券商经纪业务出现大幅萎缩。到了2017年,一方面是因为佣金率下滑,另一方面是成交量持续萎缩,量价齐跌,券商经纪业务收入占比就显著下降。

2015年以来,中信证券经纪业务收入逐渐减少,占营业收入的比例不断下降。2017年,经纪业务实现营业收入108.15亿元,同比下降10.7%,占总营收的比例下降至25.0%。

图表4:2013-2017年中信证券经纪业务收入情况(单位:亿元,%)

中信4 

数据来源:前瞻产业研究院整理

自营业务增速回升

随着证券市场近年来不断发展,自营业务已成为各大券商竞争的核心战场。2017年,中信证券自营业务实现营业收入77.29亿元,同比增长58.2%,增速相较2016年的负增长有大幅回升。

图表5:2013-2017年中信证券自营业务收入情况

中信5

数据来源:前瞻产业研究院整理

在过去的2017年里,上市券商多项业务的业绩出现了下滑,唯有自营业务大放异彩。在自营业务中,中信证券依旧拔得头筹,自营业务收入排名第一,行业龙头地位持续巩固。

图表6:2017年证券公司自营业务对比(单位:亿元,%)

中信6

数据来源:前瞻产业研究院整理

资管业务领先行业

2013年以来,中信证券资产管理业务总体呈现不断增长的态势。2017年公司资产管理业务继续坚持“服务机构,兼顾零售”的发展路径,加强投研建设、做大客户市场、完善产品服务、提升管理水平。中信证券资产管理业务实现营业收入75.75亿元,居全行业资管业务收入排名之首。

图表7:2013-2017年中信证券资管业务收入情况

中信7 

数据来源:前瞻产业研究院整理

图表8:2017年证券公司资管业务对比(单位:亿元,%)

中信8

数据来源:前瞻产业研究院整理

截至2017年末,中信证券资产管理规模达16673.35亿元,市场份额10.1%,主动管理规模人民币5890亿元,均排名市场第一。其中,集合理财产品规模、定向资产管理业务规模(含企业年金、全国社保基金)与专项资产管理业务的规模分别为人民币1613.32亿元、15041.40亿元和18.62亿元。中信证券资产管理规模及行业占比继续保持行业第一。

图表9:截至2017年中信证券资产管理规模情况(单位:亿元)

中信9

数据来源:前瞻产业研究院整理

金融科技布局踊跃

面对汹涌来袭的金融科技浪潮,券商也被席卷而入,纷纷进行金融科技布局。目前,已有多家券商开展智能投顾业务,主要可分为资产配置、股票买卖点两大类,有智能客服、智能投顾、智能追基、智能理财等模块。2017年6月,中信证券推出手势密码;2017年7月,中信证券信e投推出股票大师智能基金。未来,中信证券将加大金融科技的投入和应用,提升公司数据化、智能化水平。

图表10:证券公司智能投顾业务整理

中信10

数据来源:前瞻产业研究院整理

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