融金所孙明达：永远对风险保持敬畏之心！

近日，英国最大次级贷款服务商——远见金融集团（Provident Financial Group，简称PFG）股价闪崩，收盘暴跌75%，市值蒸发20亿英镑。导火索是PFG在一项传统业务上推进金融科技改革，结果玩砸了，遭遇重大挫折，并导致巨额亏损。雪上加霜的是，PFG的信用卡业务正受到英国监管部门的调查，国内多家财经媒体聚焦此事。融金所创始人孙明达以为，作为全球金融科技的全新领跑者，中国的同行们在面对金融科技浪潮时，应当把握金融的本质，永远对风险保持敬畏之心。

PFG成立于1880年，是一家从事次级贷款生意的老牌金融机构，它的业务模式相对特殊，早期主要采用登门拜访的形式发放和回收贷款，在英国工薪阶层中备受欢迎。1962年，PFG在伦敦证券交易所上市。目前集团有三大业务板块，包括消费信贷、信用卡和汽车金融。其消费信贷业务包括上门贷款品牌Provident和在线贷款品牌Satsuma。导致PFG陷入悲剧的，始于其引以为傲的上门贷款业务Provident的一次转型——计划用O2O形式的智能金融替代传统的线下贷款模式。

公司准备雇佣2500名全职的客户体验经理替代5000名个体户和兼职员工，通过ipad与总部连接，运用分析软件制定路线和处理业务。可是，该计划并未达到预想的效果。

此前兼职的上门销售人员一般只负责自己所在的社区，对于客户的需求和情况有着非常全面的了解和掌握，甚至有些业务代表是客户的朋友和亲人，因此在一定程度上保证了还款率。

然而，高科技的运用阻隔了人与人之间的关系，客户体验经理成为ipad的附庸。由系统决定的拜访计划并不能因地制宜合理统筹分配，导致兼职销售人员纷纷离职，贷款发放和催还账款业务效率大幅降低。以致于亏损无可避免，PFG总裁Peter Crook甚至都为此引咎辞职。

孙明达认为，PFG放弃了自己多年来擅长的“社区金融”，没有把握金融科技的本质，失败也是意料中的事。这可以从金融科技发展的三个时代说起：

从最宽泛的定义看，金融科技（Fintech）就是金融中的科技应用以及科技应用下的新金融，在此，孙明达比较认同陈文博士的观点，从海外金融市场的演进来看，金融科技发展历程可以被划分为三个阶段。

从1866年到1967年为金融科技1.0时代，以1866年横跨大西洋的电缆铺设为标志，铁路建设、运河建设、电报系统建设、通信技术与信息科技都使得金融服务开始越来越国际化。但在这个时代，金融依然停留在“水泥”时代，提供金融服务的主要是高楼大厦里的银行。

从1967年到2008年的金融科技2.0时代，以1967年计算器和ATM机的出现为标志，科技在推动金融国际化的同时使得金融越来越数字化。传统金融机构是金融科技2.0时代的主力军，富国银行在1995年首次通过万维网提供在线银行账户管理，从此金融进入“水泥+鼠标”时代。

从2008年到目前的金融科技3.0时代，非持牌的创业型企业依托互联网技术与信息通信技术从事金融服务，推动金融的国际化与数字化，给金融监管带来新的挑战。如Prosper、Lending club、Zopa这样的创业型企业依托互联网与信息通讯技术独立提供金融服务或者与金融机构合作提供金融服务，推动完全的鼠标时代。

中国在金融科技领域的发力有别于海外金融市场，中国的互联网用户已经超过了7亿人，是美国人口的两倍多，这得益于微信和支付宝，让用户们习惯了使用智能手机和移动支付，所以能做到后发先至，领跑全球。当然，起初这些非持牌的创业型企业被冠之以“互联网金融”的名称，直到2016年，国内开始以“金融科技”一词替代“互联网金融”，在一定程度上体现了业界对于先前夸大互联网金融模式创新而轻视相应技术创新的反思，有助于淡化模式争议而聚焦于科技创新。

对此，孙明达特别强调，从根本上来看，不论在哪个时代，“金融科技”的本质应当是“金融”本身，金融就是要做好风险控制和信用管理，为实体经济服务。PFG玩砸金融科技追根溯源，是在于其混淆了金融科技的手段和目的，要知道再好再高大上的科技也不能完全替代人与人之间联系，否则只会变成冰冷的设备和数字，云计算、大数据、区块链、人工智能等，其实都是一种提升金融效率的工具。

所以前事不忘后事之师，PFG事件的启示警醒我们，中国的同行们在向金融科技转型的过程中，千万不能只迷恋科技手段，将效率提升和风险管理割裂，那样的后果会很严重。融金所创始人孙明达如是表示。