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陈涵薇:索罗斯为什么看空中国和亚洲经济?

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 陈涵薇 • 2016-01-27 15:34:13  来源:前瞻产业研究院 E1384G1

一、起因:索罗斯在达沃斯论坛发表惊人观点

自去年11月美元加息以来,全球金融市场动荡不已,金融风暴的气息越来越浓厚。而全球最有影响力的人,包括央行行长、证券监管当局和金融大鳄,很多人都在1月23号出席了瑞士的达沃斯论坛,在那里举办的世界经济论坛2015年年会。主要讨论的是四大命题:世界经济前路何方、中国经济会否失速、大西洋两岸“冷暖不均”何时了、以及新兴经济体能否“止血”。

而索罗斯,他在此次会议上抛出了令人震惊的观点。

索罗斯的谈话,主要有以下内容:

1、中国正在陷入通缩,加上债务率高的惊人,经济硬着陆很难避免。但由于中国有外汇管制,有3.3万亿美元的储备,所以中国没有大问题。

2、中国的问题是,经济增长模式的转型还不够快。如果中国经济的改革成功,对全球经济将十分有益。

3、对欧元区经济表示极度悲观。

4、高调宣布:做空了美国股市,买入美债;做空了原材料生产国股市;做空了亚洲货币。

恰好在1月23号,新华社凌晨发表题为《中国经济转型检验全球投资者智慧、勇气》的英文评论文章,称随着中国央行采取措施来稳定人民币汇率,那些试图做空人民币的“激进”投机者将遭遇巨大损失。众多媒体解读为新华社是向索罗斯隔空喊话。而索罗斯在达沃斯论坛上的言论,则是对包括中国在内的国家“宣战”。

二、索罗斯的战绩

下面陈涵薇老师先带大家扒一扒索罗斯的“战绩”。众所周知,在中国名头最响的两位玩股票的外国人一个是巴菲特,一个就是索罗斯。有网友如此比喻这两个人:巴菲特是慢慢的正能量,相当于武林至尊,少林武当的掌门这样的角色。而索罗斯就是一个实打实的邪派高手。

美籍犹太人乔治索罗斯是有史以来最成功的对冲基金经理,出生于匈牙利,1989年柏林墙倒掉,早已在他意料之内,他成功的押注德国马克将升值,大赚一笔;

1992年,索罗斯开始大举放空英镑,英国政府立刻还击:央行购入了约30亿英镑以力挽狂澜,但未能阻挡英镑如雪崩般的跌势。英国政府以失败告终,宣布英镑退出欧洲汇率体系,索罗斯和他的量子基金则从中获取了逾十亿美元的利润,他也被称为“打垮了英格兰银行的人”,从此一战成名!

2007年,美国次贷危机加速恶化,索罗斯回巢坐镇,当年量子基金回报达32%。

2012年,他再度出手做空日元,趁机至少赚了10亿美元。所以,如果一个外汇交易员听到消息说日本央行干预市场,大家只会哈哈一笑,如果一听说他的名字,所有交易员会立刻跳起来。

……这些战绩数不胜数。

其中中国人最熟悉并引以为傲的是98年那场东南亚金融危机。1998年,索罗斯等携数千亿资产做空港股港币,与香港政府包括身后的中央政府打了一场没有硝烟但惨烈无比的金融战。具体就不多说了,大家可以百度一下。

三、新华社隔夜再批唱空中国的投机者

上周,索罗斯在达沃斯论坛的言论,其早已做空亚洲货币。并提到中国经济出现硬着陆是“几乎不可避免的”。这不是他预期的结果,而是“通过观察得出的结论”。索罗斯这位“空头的精神领袖”高调沽空亚洲货币使得一些人民币沽空机构蠢蠢欲动。隔夜新华社再发社评,文章直言“索罗斯作出的‘中国经济难免硬着陆,中国将加剧全球通缩’的所谓‘观察得出的结论’,显然属于‘选择性失明’。”“做空者活在过去,中国却在把握当下,谋划明天。”

事实上,抛开噱头十足的新闻标题,索罗斯看空的不只是中国经济,他看空的更是世界经济。所以与其纠缠于索罗斯是否做空亚洲货币、甚至港币、人民币,不如好好审视一下当下的世界经济环境,反思一下索罗斯为什么会唱空中国甚至亚洲经济?

四、索罗斯看空中国和亚洲经济的原因

1、索罗斯这类市场空头,其实是市场平衡的重要力量。他们嗅觉灵敏,专门研究哪些市场、哪些金融品种被高估,通过做空赚钱。这种做空行动,虽然在短时间内掀起波澜,但最平衡了市场。正因为如此,成熟的市场经济国家只会规范、监管他们的行动,不会禁止他们的行为。他们的存在,让“恶意做多”市场的人有所忌惮。

2、所以,先有市场失衡,然后才招来了索罗斯们。就如同“鸡蛋变坏在前”、“招来苍蝇在后”一样。1998年索罗斯冲击香港股市、汇市,是因为此前香港股市、楼市出现了显著的泡沫,见顶迹象非常明显。而整个亚洲,当时都出了问题。现在的情况也一样,比如李嘉诚从两三年前就开始撤离内地和香港楼市,去年年底郑裕彤、郭鹤年也加入了撤离大军,到了今年连王健林都在撤了。实体经济见顶,实业大鳄撤离,当这些发生之后,做空的金融大鳄才会“闻着味”而来。

3、做空虽然有理,但必须合法。尤其是在金融危机随时爆发的时候,过度投机显然会危害大多数普通投资者的利益,造成家破人亡的掠夺随时发生,这时候政府加强监管是有必要的。对于市场机制尚不成熟的国家,采取必要管制措施也是应该的。比如日本央行行长就建议中国加强管制,可见在这一点上,全球监管层是有共识的。

4、索罗斯的智慧和力量,其实被媒体夸大了。虽然他有辉煌的成功史,但他的失败同样惨痛无比。比如他曾在2008年二季度加仓“雷曼兄弟”,不到三个月雷曼兄弟崩溃,并由此引发了二战以来最为严重的全球金融风暴。再比如,他做空美股已经持续了两年,估计到现在才赚了点钱,此前很有可能亏损严重。此外,他能直接调动的资金也比较有限。他在达沃斯的高调发言,恰恰证实了他的做空能量比较小,否则他会保持沉默。

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