网贷净值标与债权转让的逻辑与区别

有过定期存款经历的人都知道，如果定期存款一年，在到期之前强制取出只能当活期算息。当然，买过保险理财产品的人更深有体会，只要保单没有到期，期间是无法赎回资金的。

然而，自从互联网金融的出现，余额宝让银行存款变成活期理财，不仅能随存随取，收益反而更高。与此同时，招财宝的出现也让保险理财突破封闭，通过债权转让解决流动性问题。

相信有过网贷投资经历的人的都知道，网贷定期投资期间是封闭的，这会造成急需用钱但是不能赎回，这个问题从网贷诞生那天就存在。当然，互联网金融有互联网的玩法，网贷平台们用净值标和债权转让解决了这个问题。

净值标与债权转让的相同点：

1）都能实现投资的定期项目在还没到期的情况下提前“赎回”资金。

2）都是通过其他人投资的资金，将现有投资人的资金释放出来。

净值标与债权转让的不同点：

净值标关键词：抵押

1）净值标既可以部分也可以全部转让，且期限和利率都能自己控制，其实际上是将你已投资的债权做抵押，通过发布一个借款项目出来，通过其他人投资的资金实现赎回部分或全部资金。

债权转让关键词：转让

2）债权转让是将已投资债权全部转出去，其实际上是将你已投资的债权全部转让给别人，让别人把你已投资的本金及投资利息还给你。

3）净值标债权人没有发生变化，债权转让债权人发生改变。

下面我们来看一个案例：

小明今年6月5日投资了某P2P平台的6个月期限的项目，该项目到期时间是今年12月5日。然而，今年10月8日小明接到妈妈的电话，他得知爸爸生病了家里急需用钱，由于小明的钱都用来投资某P2P平台项目。

这个时候他可以选择发布净值标，或者通过债权转让提前赎回资金。（这里我们假设某P2P平台既支持债转转让，也可以发布净值标）

第一种情况，由于小明爸爸治病需要的费不是太多，所以小明没有必要全部赎回投资某P2P平台的资金，他可以通过发布一个1个月的净值标，暂时解决以一下资金的流动性，当下个月10号公司发完工资以后，他就将发布净值标的本息还上。

另外一种情况是，由于小明爸爸治病需要的费用很多，所以小明只能将投资某P2P平台的资金全部赎回。这个时候他会可以选择债权转让，当然债权转让必须有人接盘。也就是说有人投资你转让债权，你的债权期限、利率都满足他的投资需求。

或者，小明采取发布净值标的方式，发布借款额度（净值额度）一般是待收总额的90%，借款期限是债权期限的剩余时间，借款利率根据平台其它净值标利率设定，保证投资人投资的情况下尽量低，这样不至于让自己亏损收益。

净值标生长出来黄牛和杠杆

由于净值标设计的逻辑，很容易生长出来黄牛。由于P2P平台抢标难等问题，导致黄牛党抢到标以后，通过平台的净值标规则，发布相同期限的利率低的借款标，通过循环发布净值标并投资，这样通过黄牛党设定的利率与平台利率差赚取更高收益。

例如，小明投资某P2P平台1万元，年化利率是18%，投资期限是12个月。

这个时候，他可以在某P2P平台发布9000元的净值标，年化利率是14%，借款期限是12个月。然后，用借出来的9000元继续投资12个的标。9000元投资完成后又获得8100元的借款额度，再次发布净值标并将借出的资金再次投资，以90%的净值额度不断循环借款投资。

那么，小明获得的收益应该是：10000×18%+其它能撬动的资金×（18%-14%）（实际操作中可能很难撬动最大的资金，通过几次操作增加投资收益）

由此我们能看到，净值标在对于黄牛来说提高收益，对于平台而言增加了成交额和收入。但是，由于净值标能撬动很大杠杆，对于平台而言无形中增加很大风险，由于“超额抵押”且没有担保和调查。如果发布净值标待还总额超过待收总额，发布净值标的投资人实际上是借款人。由于没有对其做贷前调查和风控措施，对于平台和投资人而言将面临很大风险。

债权转让必须有人当接盘侠

目前，几乎每个平台都支持债权转让，与净值标不同的是它不存在黄牛。当然，债权转让的痛点在于必须要有人接盘。一般来说，平台活跃度越高（投资人多，满标时间快），债权转让越容易，尤其是一些需要抢标的平台，债权转让往往会更加容易。

当然，如果你投资的债权项目期限太长，利率太低，显然不会有人投资转让债权转让项目。相反，如果你转让的债权期限短，且收益高，那么就很容易会转让出去。