证监会抓中信证券8高管能拯救股市吗?

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20 姚树洁 • 2015-09-14 10:46:56  来源:前瞻产业研究院 E1311G3

中国本轮股市过山车,从2014年10月开始疯狂,到8月26日跌破3000点,完成了从泡沫到炮灰的完整过程。在6月初上升到5200点的顶峰以后,7月8日下跌至3505点。7月9日,国家队救市,到8月初,上升至4200点,然后狂跌。到了8月26日,上证指数下跌至2950点,救市彻底失败。证监会从8月25日起,开始调查中信证券8位高管,9月11日和12日,对其它操盘者,处以重罚。表面上看,证监会是无辜的、正确的。实际上,证监会对那些被罚的单位和个人监管不力,对上市公司监管不力,对股市操盘环节,没有足够的风险意识,才是中国股市脆弱的根本原因。如果证监会没有意识到这些缺点,中国股市的健康发展,依然没有希望。

1. 证监会联合公安部门猛出重拳

9月12,两股民涉操纵暴风科技等14股 证监会被罚没4696万。两案的操作手法均是通过虚假申报等方法影响相应股票价格,并快速反向卖出获利。其中,马信琪在2015年7月31日多次大笔申报买入后快速撤单,以不成交或少量成交的方式拉抬“暴风科技”股价,随后快速反向卖出之前持有的部分股票获利。孙国栋在2014年12月至2015年5月期间,在开盘集合竞价阶段、连续竞价阶段、尾市阶段通过虚假申报、连续申报抬高股价等方式影响“全通教育”等前述13只股票价格,并于当日或次日反向卖出获利。

根据当事人的违法事实、性质、情节与社会危害程度,证监会拟对马信琪和孙国栋分别作出如下行政处罚:没收马信琪违法所得441万元,并处以132万元罚款;没收孙国栋违法所得1130万元,并处以3390万元罚款。两者合计约4696万元。

证监会抓中信证券8高管能拯救股市吗?

9月11日,证监会重罚海通等4家券商。在严查上市公司高管违规减持后,证监会对外发布消息称,对华泰证券、海通证券、广发证券、方正证券4家证券公司涉嫌未按规定审查、了解客户真实身份等违法违规案及浙商期货涉嫌违反期货法律法规案调查、审理完毕,上述5案已进入告知听证程序。鉴于上述5家金融机构的违法情节不同,予以相应处罚,处罚金额超过总计近1.8亿。

7月9日,证监会、公安部执法人员进场对涉嫌恶意做空大盘蓝筹的十余家机构和个人开展核查取证工作。中信证券徐某等8人涉嫌违法从事证券交易活动已被公安机关要求协助调查。

中信证券总裁王东明心腹、秘书被查。徐刚和葛小波被视为董事长王东明心腹,而此次被带走的梁钧是王东明的秘书。

年薪均超过500万人民币,拥有近1百万股票的中信证券执行委员会8位委员,有3位委员被带走。其中,被协助调查的徐刚持股87万股,年薪502万元;葛小波持股99万股,年薪523万元;刘威持股25.2万股,年薪541万元。

另外5名被要求协助调查的中信员工,也均为部门主要负责人。其中,房庆利、姚杰(女)、汪定国在同一条业务线上,与刘威是上下级的关系。

中信证券2014年年报显示,截至2014年12月31日,其融资余额合计721.26亿元,占市场份额7.03%,持续排名市场第一。特别是今年股市开始去杠杆以来,负责中信证券两融业务的房庆利更成为市场的焦点人物

8月25日,《证券日报》在头版显要位置发表题为《摧毁中国股市信心将危及整体改革》的文章指出“一些机构几乎放弃了对基本面的研究分析,转而把心思放在"赚国家稳定资金的钱"上边;他们的做法成为伤害市场稳定的重要因素。”

“如果"自己人"和外部力量合伙,攻击市场的软肋,与政府维稳行动对赌,就涉嫌危害国家金融安全,应当对其采取果断措施。”该文章进一步表示。

而近期被监管层“特别关注”的券商不止中信证券一家。8月25日晚间,同样曾经是救市主力的海通、广发、华泰、方正四家券商突发公告,称因涉嫌未按规定审查、了解客户身份等违法违规行为,被证监会立案调查。

在7月份“A股保卫战”中,中信证券一直是券商“领头羊”。中信证券“四大金刚”营业部已经被认为是证金公司主要的“御用席位”,四家营业部在七月,分别累计买入370.53亿元、120.23亿元、328.74亿元、265.28亿元。

“国家队”确实可能存在一些利益输送的现象,当前监管层这样“严打”正是针对机构利用信息优势进行利益输送的行为。

2. 中国股市本次过山车回顾

2014年8月,中国股市在经历7年多半死不活的低迷以后,随着中国房市的衰退,投资者开始把钱转向股市。到了10月,上证指数开始发威,从10月初的2200点,迅速上升到了3000点,我发了第一个股市博文,提出上涨到4000点没有泡沫,过了4000就有泡沫。

进入2015年,上证指数持续上升。我开始提醒政府不要鼓动股民,要提醒股民对风险的意识,要对上市公司严加控制。可是,证监会没有听任何对股市风险的劝告,官媒大肆宣扬股市春天的来临。

到了2015年6月上旬,股市被推高到了5200点。6月16日,一次大跌,被打回5000点以下。我首次提出中国股市开始阳痿,可是,没有人相信。6月10日,“中国中车”复牌,价格上升到35.64元一股,我却认为“中车复牌是中国股民灾难的开始”,我还同时发表博文,认为“新三板是股民的跳楼版”。那个时候,上证指数还是5000点,中车股票每股价格是32元。

6月19日,我再次发表博文,直接提出中车股票保不住10元一股,那时的上证指数是4700点,中车价格是28元一股。6月26日,我预测上证指数要下跌至3500点以下,而当时的实际指数是4344点。

到了7月9日,我的所有预测,都已经被验证。上证指数下跌至3505点。可是,这个时候,公安部已经进入证监会,“国家队”开始大量救市,也就是通过证金公司,汇金公司等国家金融机构,向诸如中信证券等国家认为是靠得住的证券公司,注入数千亿的资金,大举托市。

没有想到的是,托市彻底失败。股市从7月9日的3505点,上升到8月初4200点以后,开始崩盘式的下跌。8月24日,经历三天大跌至3209点。8月26日,首次跌破3000点至2950点。

尽管到了9月11日,上证指数收盘为3200点,却已经证明本轮股市过山车已经完成,而且,7月9日的“国家队”救市,成了天大的笑话。

证监会显然没有脸面,因此,必需找一些替罪羊,对那些操盘的证券公司,买空卖实的股市黑客,进行反击,才能证明证监会有继续存在的必要。

3. 证监会拿中信证券开刀,就能拯救中国股市吗?

我们可以看到,无论是社会保障基金和汇金公司,还是险资等国家资金,其实早就成了相当利益分化的集团,都存在出自其团体的利益关系。

如果这些国家队的资金更多的以集团利益为主导,那么救市的效果会大打折扣。当然,国家队救市也可能提供了利益输送的机会,监管部门是不是也应该负有一定的责任呢?

其次,一些个人炒股者,他们买空卖空,是不是证券交易环节存在漏洞,而导致市场混乱,导致个人的行为可以给市场带来混乱?证监会在交易环节出现的巨大漏洞,是不是也负有责任呢?

再次,那么多“新三板”公司,业绩平平,不堪市场一击,为什么让它们上市?中国股民投机心理非常严重,为什么要让股民利用杠杆炒股?证监会,是不是也应该反省呢?

中国股市缺乏经济基础,关键是上市公司从来没有把分红作为上市的一个责任,导致股民不是以投资为目的,而是以投机为目的。中国股市如此不堪的投机生态,证监会从股市开天辟地那一天开始,是不是就已经有了不可推卸的责任了呢?

如果国家监管部门,没有充分考虑上面的问题,救市也好,救市以后被一些证券公司耍也好,证监会,永远都不可能把中国股市引向长期健康发展的轨道上来。中国股市,作为国家经济建设的有效资本市场,也只能长期作为股民的大赌场而已。

这个赌场,证券公司是赢家,证监会的官员也是赢家,那些不良的上市公司高管,也是赢家。中国股市本次的过山车非常惊险,大多数股民赔了个不清不楚,他们是这些赢家的买单者,也是他们的冤大头。

可是,中信证券的许多高管,包括那几位被调查的高管,年薪都超过500万元。正可谓,“朱门酒肉溴,路有冻死骨”。

而中信证券的使命,却是证监会赋予救市的使命。这些官方相信的操盘手,监守自盗,辜负了证监会赋予的信任和使命。证监会,难道在抓这些人的时候,以为不彻底反省自己,就可以说得过去吗?

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