2019年煤炭行业市场现状与竞争格局分析 产量向优势资源地区和头部煤企集中

2019年1-9月全国煤炭产量同比增长4.5%。受火电发电量增速下滑的影响，2019年1-9月全国商品煤消费量增速下滑至0.7%。

由于晋陕蒙新四省产量份额上升、前十大煤企产量占比上升，煤炭行业持续向优势资源地区和头部企业集中，因此龙头煤企将受益于长协煤价的稳定和市场份额的扩张。

全国产量同比上升 核心产区增速较快

2019年1-9月，全国原煤产量同比增长4.5%至27.36亿吨，继续保持较快的增速。其中，内蒙、山西、新疆的原煤产量在2019年1-9月分别同比增长10.4%、8.3%、16.7%，大幅高于全国平均增速。陕西省的原煤产量受到2019年初神木矿难的影响，2019年1-5月产量累计同比下滑13.2%，2019年6月以来逐渐恢复增长，因此1-9月累计同比增速为-1.7%。

自供给侧改革以来，全国原煤产量从2017年起恢复小幅增长，同时随着先进产能置换、落后产能退出，核心产区晋陕蒙新四省产量保持着高于全国平均水平的增速，2019年1-9月的四省产量份额也上升至76.46%，较2016年大幅上升7.36个百分点。

电力耗煤负增长拖累煤炭消费量增速

煤炭行业的四大下游为电力、钢铁、化工、建材，各行业耗煤量占比自2016年至2019年略有变化：电力行业占比自50%提高至54%;钢铁行业占比自17%提高至18%;化工行业占比保持7%;建材行业占比自14%下降至12%;其他行业耗煤量从12%持续下降至9%。

从煤炭需求的中长期趋势来看，由于电力在能源消费占比的提升，电煤需求大概率将好于煤炭整体需求。但由于2019年受到水电的冲击，火电发电量增速大幅回落，电煤需求大幅下滑(从2018年的6.6%下滑至2019年1-9月的-0.2%)，带动煤炭整体需求回落(从2018年的3.4%下滑至2019年1-9月的0.7%)。

产量向优势资源地区和头部煤企集中

供给侧改革以来，我国煤炭产量持续向优势资源地区集中，随着晋陕蒙运输条件的改善、以及坑口电厂等建设带来产地煤炭消费量增加，晋陕蒙地区在煤炭产销方面的核心地位得到持续的强化。

此外，煤炭行业前十大煤企产量占全国原煤产量的比例，2008年至2018年前十大煤企产量占比从29%波动上升至45%，煤炭行业呈现出向头部企业集中的趋势。中长期看，在全国煤炭产销量持平或微降的状态下，优势地区和龙头煤企凭借市场份额的扩张依然可以保持产销量的稳定或小幅增长。

以上数据来源于前瞻产业研究院《中国煤炭行业发展前景与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。

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