2018年建材防水行业竞争格局分析 东方雨虹全面领先，科顺防水紧跟其后

我国建筑防水材料行业一直处于一个“大行业、小企业”的发展阶段，而对比国外，整个行业的竞争格局呈现出龙头企业垄断的局面。对此，前瞻产业研究院从国外和国内两个方面来分析中国防水行业的竞争格局。从国外的角度来看，中国的防水企业龙头东方雨虹与瑞士的西卡非常相似。而国内主要分析几家上市公司之间产能以及主要的生产基地的分布来进行比较。

效仿国际龙头，业务范围快速扩张

在国际上的防水建材巨头是西卡公司，于1910年创立于瑞士，是以防水起家的百年跨国公司，公司以防水业务为基础不断地进行产品品类扩张和业务领域拓展，目前已经发展成为聚焦建材、化工两大领域的世界领先化工建材供应商。

在品类拓展、并购、以及全球化两者存在着不少的相同点。在品类扩张方面，西卡和东方雨虹都是以防水材料为基本盘，但是在防水的基础上又做了不少的拓展，例如民用建材等。而在并购方面，西卡的全球化扩张主要是以并购实现的，东方雨虹虽有不同，但是，2010年以后，东方雨虹也明显也加快了并购的步伐，使得其品类实现快速扩张。最后在全球化方面，西卡进入全球化时间比较靠前，目前已经在100多个国家设立了分支机构，并且全球拥有200多个工厂，而东方雨虹暂时只有香港和北美两个公司。我们发现东方雨虹的发展壮大与西卡颇有几分相似之处。例如：东方雨虹的产品品类的拓展、异地扩展（不同于瑞士的小市场，中国的市场规模大，东方雨虹更多是异地扩张）、收购兼并（西卡基于快速进入不同国家更多采取并购，东方雨虹并购和新设企业并存）等战略都与西卡的发展战略有异曲同工之妙。

国内行业竞争加剧，东方雨虹布局完善，产能领先

从产业布局方面来看，东方雨虹目前是全国产能布局最为全面的一个公司，旗下有19个物流生产基地，远远大于其他企业，这使得公司的规模效应能够凸显，因为根据相关资料，基地的销售覆盖区域大概是在300公里左右，也就是说想要抢占当地市场，基本是要在当地设立生产基地，否则运输费用将会大比例增加，就类似于水泥行业。企业在全国布局产能优势十分明显，由于下游大的地产商在全国各地均有开工，而地区性企业无法满足大地产商对防水材料供应链快速响应的要求。

从产能来看，东方雨虹是防水行业产能最大的一家企业，而且产能远超行业的其他企业。截止2017年，公司防水卷材和防水涂料产能分别达到1.65亿平方米和48万吨。

首选率来看，东方雨虹暂时领先

除了产能的角度，我们还可以从房地产商的首选率来看，行业中公司的销售模式主要是：直销模式与渠道模式。这两种模式的主要客户都是房地产商，根据相关数据显示，我国的房地产市场的行业集中度正在提升，从土地获取的角度来看，2016年以来政策限制房企配资拿地、热点城市设置拿地门槛等加快了龙头房企土地投资的集中度；自2015年以来，房地产企业拿地和销售集中度持续提升，2016年以来提升速度明显加快，2017年前5大、前10大、前20大龙头房企按销售金额统计的集中度为16.93%、24.16%、32.46%，较2013年分别提高了8.23、10.44、13.58个百分点。按照国外的行业经验来看，未来这种集中趋势仍将持续。

房地产行业集中度越高，那么对下游的防水建材企业的选择将会直接影响到防水行业的竞争格局，一般大型的企业都会偏向于挑选具有一定品牌的企业，根据相关数据显示，目前东方雨虹的首选率最高，2017年其首选率为32%，排名第二的是科顺防水。预计未来将会出现强者恒强的局面。

以上数据来源参考前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国防水建筑材料行业产销需求与投资预测分析报告》

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