2017年钒行业供需分析 中国钒产量占比过半【组图】

钒产品及应用

钒是一种银灰色的金属，属于高熔点稀有金属之列。纯钒质坚硬，无磁性，具有延展性，但是若含有少量的杂质，尤其是氮，氧，氢等，能显著降低其可塑性。

在自然界中，钒以化合物形式存在，重要的含钒原料有钒渣、钒铁矿、钾钒铀矿、钒酸盐矿、绿硫钒矿、钒云母等矿物以及磷酸盐工业副产含钒磷铁、燃烧含钒有机矿物（煤、石油等）的飞灰、灰渣和石油工业的废催化剂等。

按上下游关系，钒产品可分为初级产品、二级产品和三级产品。初级产品包括含钒矿物，钒精矿、钒渣、报废的石油精炼催化剂和其他含钒残渣（如含钒钢渣等）；二级产品（或称中间产品）即为五氧化二钒和三氧化二钒，多用作生产硫酸的触媒催化剂和石油精炼用催化剂；三级产品（或称消耗产品）包括钒铁、钒铝合金、钼钒铝合金、硅锰钒铁合金及钒化合物，其中钒铁、钒氮合金是最重要的钒材料。

钒常以钒铁、钒化合物和金属钒的形式广泛应用于钢铁冶金、宇航、化工和电池等行业。根据TTP Squared数据，2016年，全球钒消费量约80000吨，其中90%用于钢铁冶金，5%应用于钒钛、钒铝合金等非铁合金，4%用于化学品，1%用于电池及其他领域。由此可见，钢铁冶金行业是钒最核心的下游应用。

再具体到钢铁领域来看，钒在普碳钢、低合金钢、高合金钢及工具钢的占比分别为25%、30%、20%和15%，起到细化组织和晶粒以提高钢铁性能的作用。

钒行业需求情况

由于钢铁冶金行业是钒最主要的应用领域，而我国作为全球最大的钢铁冶金生产国，自然也成为了是全球最大的钒消费国，2016年消费量占全球比重达50.05%。以2016年全球钒表观消费量8万吨计算，中国钒表观消费量约为4万吨。

长远来看，我国钒行业需求有望维持稳定增长态势。一方面，钒在特钢中的应用占比达65%，而2017年我国优特钢产量约4513万吨，仅占当年我国钢材产量的4.31%，因此我国特钢产量占比明显偏低。随着钢铁行业供给侧结构性改革深入推进，“去落后产能，调产业结构”倒逼钢铁企业向特钢转型升级，特钢行业将步入快速发展阶段。同时，我国由制造业大国向强国转变亟需提质增效，作为军工、核电、高铁、汽车等高端制造业的关键原材料的特钢需求将持续释放，从而带动钒行业需求增长。

另一方面，出于低生产成本、增加经济效益的目的，部分中小型钢企通过“穿水工艺”生产高强度钢筋。所谓“穿水工艺”是指钢坯通过轧后穿水快速冷却来提高钢筋强度。尽管穿水工艺钢筋在强度上能够达标，但容易生锈且强度容易衰竭，因此在钢筋混凝土中使用时性能不佳。

而2018年11月将施行的新标准中，新增钢筋金相组织、截面维氏硬度、微观组织检验方法，规定钢筋基圆上不应出现回火马氏体组织，这样就从源头上杜绝了部分厂家采用“穿水”工艺生产高强度钢筋的可能性，从而将提振热轧带肋钢筋对钒的需求。

钒行业供给情况

全球钒资源分布广泛，98%产于钒钛磁铁矿。而全球钒钛磁铁矿集中在少数几个国家和地区，包括独联体国家、美国、中国、南非、挪威、瑞典、芬兰、加拿大、澳大利亚等。数据显示，截至2017年底，全球已探明的钒储量达2000万吨，中国、俄罗斯、南非、澳大利亚和美国探明储量居前五位，中国已探明钒矿储量达900万吨、占全球的45%。

在产量方面，2016年，全球钒总产量（折合为金属钒）约为79000吨（折合为V2O5计为14.11万吨），同比2015年小幅增长1.54%；2011-2016年，全球钒总产量年均复合增速为4.83%；预计2017年全球钒总产量为80000吨（折合为V2O5计为14.29万吨），同比2016年小幅增长1.27%。

2016年，中国俄罗斯、南非、巴西钒产量（折合为金属钒）分别为4.5、1.6、1、0.8万吨，即8.04、2.86、1.79、1.43万吨（折合为V2O5计），占全球钒产量的比重分别为53.48%、19.90%、16.17%和10.45%。

以上数据及分析来源参考前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国钒行业发展前景与投资预测分析报告》。

更多深度行业分析尽在【前瞻经济学人APP】，还可以与500+经济学家/资深行业研究员交流互动。