中国成为全球第三大医美国家 行业痛点有待解决

中国医疗美容市场不断增长，成为全球第三大医美国家

我国医疗美容已有近30年的行业历史，从原有的传统式单一手术形式逐渐发展成可以治疗多种疾病以及美容美观等多样疗程疗效的市场。我国医疗美容市场在2015年达到870亿元人民币，2017年市场规模约1760亿元。前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国美容机构行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》显示，2020年国内医疗美容市场有望达到4640亿元人民币，年均复合增长率达40%。

根据相关机构发布的全球医美大数据，美国在全球 医疗美容市场占有率为19%，巴西占有率为11%，中国已经是全球第三大医疗美容国家，占有率达10%。

四大因素推动医美行业发展，消费门槛降低

前瞻认为，当前医疗美容市场不断发展，主要有如下因素。

人口老龄化催动医美服务发展。未来15年中国将进入老龄化社会。据预测，2030年中国老年人口将占到总人口的23.3%。中国人口日渐老龄化将会催生一批希望减缓肌肤老化的消费者；由于化妆品对抗老作用的局限性，更多人会选择医疗美容作为减缓衰老的美容方式。

大众日益接受医美观念。随着流行文化（包括韩国流行文化及明星效应）在内，医疗美容的社会接纳程度有所提高；全球化及西方文化风潮也极大地影响了人们的生活方式，使人们对医疗美容行业保持更为开放的态度；医疗美容服务，尤其是非手术美容服务的收费逐渐大众化，医疗美容风险降低、复原器缩短，降低了中国消费者对医疗美容的抗拒情绪。

新技术支持医美发展。不断进步的技术使医疗美容变得越来越安全和便捷，医美仪器技术日益完善，如Ulthera、Thermage等诸多项目无创痕、操作完毕既有显著效果；Revance使肉毒素瘦脸有望通过表皮涂抹实现；透明质酸产品实现高支撑性和高稳定性；自体干细胞培育注射促进细胞修复延缓衰老技术已经实现商用等。

医美保险量化医疗风险，降低消费门槛，助力医美需求扩张。由于行业的不规范性，责任鉴定复杂，风险系数超高等原因，保险业一直“刻意”与医疗美容保持距离，通常会把美容、整形、整容等列为责任免除项。随着广大求美者的整形需求及整形机构的不断扩增，医美整形引起的以外风险和医疗事故也频发不断，医美整形行业急需一个可靠的平台来规范和保障。

而伴随消费方式新时代的到来，医美市场以医美服务机构为核心，不断推出新型支付方式，缓解部分消费者经济承担压力，拉动消费需求不断提高。目前，医美市场上医美服务机构以与支付分期公司合作方式，推出部分产品消费的分期支付方式，扩展新商机。一些机构推出如“0支付、0利息、0费用”的营销方式拉低求美者消费门槛，间接拉动医美市场需求。

民营医院占市场主导，大型连锁美容机构是医美行业的发展趋势

当前，我国医疗美容市场中，公立医院市场份额仅有12%左右，更多市场空间被民营的中小型医院、连锁经营商占据。

“莆田系”是民营医疗美容医院的典型代表。此类医院通过广告和搜索引擎吸引客户，并深入挖掘客户价值；通过提供良好的硬件条件和高质量服务，此类医院收费一般高于公立医院。

北京八大处和上海第九人民医院是公立医院正经美容科典型代表。此类医院拥有较强的医疗技术，但极少进行营销宣传；相比民营同业竞争者，此类医院服务质量较差，但由于体制原因也无法快速应对市场的快速竞争。

此外，中小型医院更依赖于搜索引擎出价，对于涨价非常敏感。

前瞻产业研究院指出，大型连锁美容机构是医美行业的发展趋势，将在整合中脱颖而出。

当前，全国性大型连锁医疗美容医院，连锁网络门店分布范围广，除北上广是必备区域外，在国内主要的发达省份和城市也能建立分院，品牌知名度较高；同时，这类医美服务商提供较为全面的服务，基本覆盖所有的医疗美容整形项目。代表机构有华韩、伊美尔等。

目前我国医美连锁的规模普遍较小，从门店数量上看，超过10家的仅有6家，而莆田系占据一半；从业务规模上看，盈利过亿的仅1家。因此，未来行业存在十足的整合潜力。

医疗美容投资存在痛点难点——获客难、成长难、上市难

医美的痛点主要来自于客流、成长、规范和行业性标准四大问题。医美不投广告几乎没有新客人，渠道获客成本高昂，高达60%-70%。但同时，广告投入产出比也在日益下降，从早几年的1比3，下降到现在的1比1.5，甚至更低。

业内人士指出，医美同样存在成长之痛。目前除了美莱一家独大之外，第二梯队的医疗美容医院收入大多在10亿以下，徘徊多年，无法实现快速成长。纵向方面由于单体医院受物业面积、服务半径限制，导致成长空间有天花板。横向扩张困难重重，新开医院选址难，投入大，盈亏平衡期越来越长，异地扩张成功率很低。值得注意的是，医美行业缺乏规范，也掣肘行业发展。而不规范的后果，会留下税务风险，很难与投资公司合作，等到收入和利润规模提升，再规范的难度加大。

关于医美行业难点方面，上市难成为行业发展的堵塞点，而上市难带来的最直接的后果就是投资人无法退出。在A股上市可行性方面至今是一个问题，缺乏明确文件；港股虽然有成功的案例（香港医思医疗），但是内地的鹏爱医疗折戟港股市场。对于内地的医美医院来说，市场在内地，去港交所上市对品牌提升的意义不大。

以上数据及分析来源参考前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国整形医院行业深度市场调研与投资战略规划分析报告》。

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