十张图带你了解2017谷歌年报看点 受特朗普税改等因素影响大

受特朗普税改等因素影响大，2017净利润出现下滑35.0%

2018年2月2日，谷歌的母公司Alphabet公布了2017年第四季度财报。据其财报披露，截至12月31日，公司第四季度总营收为323.23亿美元，比上年同期增长24%。Alphabet全年营收首次超过1000亿美元，达到1108.55亿美元，较2016年增长22.8%。

图表1：2013-2018年谷歌营业收入变化趋势图（单位：亿美元，%）

资料来源：企业财报 前瞻产业研究院整理

由于在2017年前决定对外国资产征收新税，谷歌在第四季度损失了30亿美元（约合人民币188.5亿）。谷歌在2017年最后一个季度缴税99亿美元（约合人民币621.9亿），这也大幅度降低了该公司在整个年份的利润。从全面的所得税支持情况来看，2017年所得说增长211.0%，全年所得税达到145.31亿美元。

图表2：2013-2018年公司所得税变化趋势图（单位：亿美元，%）

资料来源：企业财报 前瞻产业研究院整理

从净利润的变化情况来看，2017年受到特朗普税改（99亿美元税费负担）和欧盟反垄断起诉（27亿欧元罚款）的影响，Alphabet年利润较2016年同期下降了35.0％，为126.62亿美元。

图表3：2013-2018年谷歌净利润变化趋势图（单位：亿美元，%）

资料来源：企业财报 前瞻产业研究院整理

业务结构：网络广告占比仍最大，硬件出货量翻倍

Alphabet是谷歌重组后的"伞形公司"（Umbrella Company）名字，Alphabet采取控股公司结构，把旗下搜索、YouTube、其它网络子公司与研发投资部门分离开来。远离互联网的业务如Access、人类健康Calico、谷歌投资基金CapitalG、谷歌风投GV、智能家居Nest、Verily、Waymo、谷歌实验室X lab和Wing（主要开发无人机递送服务）等归到Alphabet旗下，其将所有非谷歌业务统称为Other Bets。

图表4：Alphabet业务结构

资料来源：前瞻产业研究院整理

Alphabet的大部分收入仍来自于谷歌及其各种业务，其中网络广告最为显著，但该公司所谓的"其他押注"营收，从2.62亿美元（约合16.5亿元人民币）增至2017年第四季度的4.09亿美元（约合25.7亿元人民币）。谷歌该项营收为319亿美元（约合2010亿元人民币），营业利润为88亿美元（约合554.5亿元人民币）。

2018年一季度，谷歌业务营收达到309.96亿美元，其他创新业务为1.5亿美元，分别同比增长26%和14%。

图表5：2018年一季度谷歌业务结构构成（单位：亿美元，%）

资料来源：企业财报 前瞻产业研究院整理

图表6：2016-2018年Alphabet公司季度营收结构变化情况（单位：百万美元）

资料来源：企业财报 前瞻产业研究院整理

从美国网络广告两大巨头的对比情况来看，2017年谷歌网络广告占美国网络广告收入的比重为38.6%，Facebook的网络广告收入占美国网络广告收入的比重为19.9%。这两大巨头的合计比重达到58.8%。根据eMarketer的预测，因亚马逊和Snapchat等增长速度超过预期，谷歌和Facebook的占比将有所下滑。

这两家公司将占2018年美国网络广告收入的56.8%，低于去年的58.5%。亚马逊和Snapchat等增长速度超过预期。预计谷歌和Facebook占2018年新增网络广告支出的48%，和2016年（73%）比下降明显。据其预测，2018年，谷歌美国网络广告收入将达到399.2亿美元，同比增长14.5%。虽然谷歌仍然主宰美国网络广告市场，其在美国网络广告市场的份额稍有下降，从去年的38.6%下降至37.2%。

图表7：谷歌及Facebook网络广告收入占美国网络广告收入的比重变化情况及预测（单位：%）

资料来源：eMarketer 前瞻产业研究院整理

此外，Alphabe对于新业务的进展感到十分欣慰。从数据来看，2017年全年新业务营收达到12.03亿美元，较之2016年全年的9.14亿美元增长了31.62%。

谷歌还表示，2017年与2016年相比，谷歌硬件设备部门的出货量是2016年的几乎两倍，其中Chromecasts、Chromebooks、家庭扬声器等卖出数千万。而移动业务的收入是46.9亿美元。

谷歌财报未公布其硬件设备的具体出货量。但根据市场调查公司StrategyAnalytics（SA）公布的最新统计数据显示，2017年三季度（7-9月）全球智能音箱出货量达到了740万台，较2016年同期暴涨了708％。其中，搭载GoogleAssistant的智能音箱出货量为190万台，市占率达25.3％。根据测算，随着开卖机种、区域增加，四季度亚马逊、Google智能音箱销售量在1200万台左右。

图表8：2017年前三季度全球智能音箱出货量（单位：百万台，%）

资料来源：企业财报 前瞻产业研究院整理

搜索引擎：全球市场依然排在首位，中国市场不到2% 

据Statcounter的监测数据显示，2018年4月，Google全球市场份额为90.62%，排名第一（即最大）；Bing第二，市场份额为3.22%；Yahoo！第四，市场份额为从2.09%；百度第三，市场份额为2.04%；Yandex第五，市场份额0.87%；其他搜索引擎的市场份额合计为1.19%。

图表9：2018年4月中国搜索引擎市场份额（单位：%）

资料来源：statcounter  前瞻产业研究院整理

很显然，Google依然是全球市场应用最为广泛的搜索引擎，地位无可撼动。而在中国市场，百度的市场份额达到77.53%，Google的市场份额仅1.67%，近年来谷歌在中国的市场份额处于较低水平。

图表10：2018年4月中国搜索引擎市场份额（单位：%）

资料来源：statcounter  前瞻产业研究院整理

从使用终端的市场份额分布来看，2018年4月中国市场Google搜索PC端的市场占有率明显高于移动端，达到4.00%。无论是PC端还是移动端，百度搜索都稳居中国市场首位。

图表11：2018年4月中国PC及移动端搜索引擎市场份额对比（单位：%）

资料来源：statcounter  前瞻产业研究院整理

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