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十张图带你了解中国联通2017年报看点 混改取得阶段性成果

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20 朱茜 • 2018-04-28 14:55:06  来源:前瞻产业研究院 E4088G0

与互联网股东动作频频 混改逐步落地

2017年8月21日,中国联通正式披露了混改方案并复牌。混改方案显示将引入包括腾讯、百度、京东、阿里巴巴和中国人寿在内的多位战略投资者,认购中国联通A股股份,并在联通运营公司层面获得资金注入约人民币750亿元。

图表1:截至2017年底中国联通股权结构图(单位:%)

联通1

数据来源:前瞻产业研究院整理

战略投资者的引入有利于补充公司的资源和实力,进一步实现“聚焦、合作和创新”的经营战略。混改方案落地后,中国联通加速与各战略投资者展开合作,短时间内动作频频。中国联通与互联网巨头BATJ的合作进展,在创新、云计算和零售体系等方面与战略投资者已取得实质性的进展。

图表2:中国联通部分混改后落地事项

联通2

数据来源:前瞻产业研究院整理

2017年中国联通经营业绩显著改善

2018年3月15日,中国联通发布2017年报,这也是其混改后交出的第一份成绩单。年报显示,2017年,中国联通经营业绩成功实现反转并得到大幅改善。全年实现营收2748.29亿元,同比增长0.2%;实现归属于母公司净利润4.26亿元,同比增长176.4%;剔除光改相关的资产报废损失后,实现归属于母公司净利润11.51亿元,同比增长647.1%。

图表3:2011-2017年中国联通经营业绩情况(单位:亿元)

联通3

数据来源:前瞻产业研究院整理

宽带及移动数据服务成增长主动力

中国联通的营业收入来自于宽带及移动数据服务、语音通话及月租费、增值服务、销售通信产品、数据及其他互联网应用、网间结算、电路及网元租赁、其他。其中,宽带及移动数据服务从2016年开始成为中国联通的主要收入来源,2017年宽带及移动数据服务实现收入1371.33亿元,同比增长16.0%,也是2017年中国联通实现营收增长的主要动力。

图表4:2017年中国联通各项业务收入情况(单位:亿元,%)

联通4

数据来源:前瞻产业研究院整理

网络能力和支撑保障能力持续提升

近年来,中国联通推进精准建设、持续提升网络能力,积极打造4G匠心网络。2017年,中国联通网络能力持续增强,新增4G基站11万个,4G基站总数达到85万个,4G网络利用率提升至57%,4G乡镇覆盖率达到90%。按照“南北有别”提升宽带能力,打造差异化优势的光宽带网络,2017年底固网宽带端口达到2亿个,FTTX端口占比达到98.8%。

同时,中国联通持续完善国际网络布局。截至2017年底,联通的国际海缆资源容量达到16.2T;互联网国际出口容量2.46T,回国带宽2.08T;国际漫游覆盖达到252个国家和地区的607家运营商。

图表5:2017年中国联通4G网络建设情况

联通5

数据来源:前瞻产业研究院整理

此外,中国联通投入5G组网技术验证、相关业务使能及网络试商用建设项目,积极推动5G实验,不断提升信息网络的高速传送和接入能力。

图表6:2017-2020年中国联通5G部署规划情况

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数据来源:前瞻产业研究院整理

移动业务提速发展 固网业务保持平稳

2017年,中国联通大力推动移动业务发展模式转型,创新产品和营销模式,提升新入网用户质量,移动业务实现提速发展。移动主营业务收入达到人民币1564.4亿元,同比增长7.9%,高出行业平均2.2个百分点。同时,面对宽带业务领域的激烈竞争,中国联通进一步提升网络覆盖能力和品质。固网业务实现主营业务收入人民币908.7亿元,基本保持平稳。其中语音收入占比下降至13.3%,固网业务结构进一步改善。

图表7:2015-2017年中国联通移动业务和固网业务收入情况(单位:亿元,%)

联通7 

数据来源:前瞻产业研究院整理

2017年,中国联通移动出账用户净增2034万户,总数达到28416万户;移动出账用户ARPU达到人民币48.0元,同比提升3.5%。移动手机数据流量达到77860亿MB,同比增长384%。畅视注册用户达到820万,月活跃用户数超过300万,沃视频用户规模达到3099万户,月活用户达到863万。公司4G用户净增7033万户,总数达到17,488万户,4G用户市场份额同比提高3.7个百分点;4G用户占移动出账用户比例达到61.5%,同比提高21.9个百分点。

2017年,中国联通借助混改,深化开展社会化合作。宽带用户净增130万户,达到7654万户,宽带用户接入ARPU为人民币46.3元;FTTH用户占比达到77.3%,同比提高6.1个百分点。

图表8:2017年中国联通用户新增及总量情况(单位:万户)

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数据来源:前瞻产业研究院整理

积极布局 培育重点领域创新业务

人口红利逐渐消失,数字价值红利时代到来。这一背景下,运营商“管道”向“运营”的转型是大势所趋。根据前瞻产业研究院《2018-2023年中国通信产业发展前景预测与投资战略规划分析报告》汇总,近年来,中国联通加快推进云计算、大数据、物联网等创新业务的建设与布局,积极谋求“运营”角色转型。

图表9:近年来中国联通创新业务布局情况

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数据来源:前瞻产业研究院整理

中国联通在云计算领域的态度是开放合作,混改后,2017年10月,中国联通宣布分别与腾讯、阿里巴巴在云业务层面开展深度合作,涉及公有云、专有云、混合云、网络安全等方面,一方面,阿里云可以有效帮助中国联通提升公有云服务能力;另一方面,当前中国联通、阿里巴巴、腾讯在私有云领域落后于华为技术、新华三等,双方合作资源共享,探索“云网协同”,将更加有效拓展政企用户,提升专有云、混合云市场的竞争力。

图表10:中国联通与阿里巴巴云业务具体合作方式

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数据来源:前瞻产业研究院整理

2017年,中国联通积极发挥与战略投资者的资源互补业务协同优势,围绕重点行业,聚焦重点业务,开放合作,创新激励,共同构建创新共赢的产业生态圈。2017年,联通在重点创新业务领域实现新的突破,实现ICT业务收入33.2亿元,同比增长11.0%;IDC及云计算业务收入达到110.2亿元,同比增长16.6%;物联网业务收入达到14.1亿元;大数据业务收入达到1.6亿元。

图表11:2017年中国联通创新业务领域收入情况(单位:亿元)

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数据来源:前瞻产业研究院整理

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