成品油行业产业链上游发展现状分析 原油对外依存度持续攀升【组图】

2018年4月，新一轮成品油调价窗口将再次开启。如此前机构预期的一致，成品油价“踩线”上调。发改委网站公告表示，根据近期国际市场油价变化情况，按照现行成品油价格形成机制，自2018年4月12日24时起，国内汽、柴油价格每吨汽油上调55元、柴油上调50元。折合90号汽油每升上调0.04元，92号汽油每升上调0.04元，95号汽油每升上调0.05元，0号柴油每升上调0.04元。

经过本次调价，2018年以来，国内成品油调价已呈现“四涨二跌一搁浅”的格局。整体来看，截至本次调价，2018年汽油价格每吨累计上调110元，柴油价格每吨累计上调105元。我国原油对外依存度高，国际原油价格的走势必然主导着国内成品油的价格走势，下文将对近年来我国成品油行业的发展现状作出分析。

一、国际原油价格止跌回升，我国进口原油价格同步回升

受全球经济疲弱、美国能源革命到来以及北美和中东供应量增加的共同影响，国际油价持续走低，2016年原油价格一度跌破30美元，超过2009年全球金融危机以来的最低水平。

之后，原油价格整体呈回升趋势。自2016年12月份OPEC国家达成近期首个减产协议以来，油价出现反弹趋势，2017年虽出现一定程度下降，但整体回升回升趋势不改。2018年，随着发达国家经济形势逐步好转，全球原油需求将不断上升，石油库存持续下跌。同时，OPEC与俄罗斯等产油国的限产协议还会继续，美国产油量预计减幅不大，全球原油供需将处于平衡状态。截至2018年4月17日，布兰特原油价格为71.66美元/桶。

图表1：2008-2018年布伦特原油价格走势（单位：美元/桶）

资料来源：前瞻产业研究院整理

2009年至今，我国原油进口单价在升至2012年814.2美元/吨之后大幅下降，到2016年，进口原油单价仅为302.6美元/吨。2017年，我国原油进口单价回升至386.9美元/吨。

图表2：2009-2017年我国原油进口单价（单位：美元/吨）

资料来源：前瞻产业研究院整理

二、我国原油产量开始缩减，进口量逐年增长

2015年之后，我国原油产量逐年下降。2016年，我国原油产量为19969.0万吨，首次主动调减到2亿吨以下，这也是新中国成立以来年产量超过千万吨的最大降幅。这次调减发生在世界石油供需宽松、国际油价持续低迷的大背景下。国内持续推进油气储量高峰增长，实现了历史上持续时间最长的高平台增长期。同时，石油上游生产以效益为导向，随行就市，打破长期以来的产量“硬稳定”、“硬增长”，是能源供给侧结构性改革的一次生动实践。

2017年，我国原油产量仍然在缩减中，为1.92亿吨，同比减少4.10%，较2016年的降幅收窄。

图表3：2011-2018年2月中国原油产量（单位：万吨，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

2011年以来，我国原油进口量不断增加，增速呈现波动上升态势。前瞻产业研究院《2018-2023年中国成品油行业市场调研与投资预测分析报告》分析认为，原油进口量逐年递增的原因有二：一是在我国地炼原油进口权和使用权政策落地后,地方炼厂的原油需求量正在迅速增加；二是我国正在实施原油战略储备，“十三五”规划显示,到2020年,作为全球最大的能源消费国,中国将完成第二期战略石油储备收储,并将在其他储存库展开初步工作。

2017年，我国原油进口量达4亿吨，较上年增加10%；2018年1月，我国原油进口0.41亿吨，同比增加19.6%

图表4：2011-2018年2月我国原油进口量（单位：亿吨，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

三、我国原油表观消费量逐年增长，对外依存度持续攀升

2017年，中国原油消费持续中速增长，全年原油表观消费量为6.10亿吨，同比增上6.0%，增速较上年扩大0.5个百分点。中国原油需求增长主要受到储备需求、地方炼厂原油加工量上涨的带动。2017年，我国原油加工量为56777.30万吨。

图表5：2011-2018年2月中国原油表观消费量（单位：亿吨，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

我国原油资源相对贫乏，经济体量庞大，是原油进口大国。2009年以来，我国原油对外依存度波动上升，从51.9%上升到2017年的67.4%。前瞻预计2018年我国原油对外依存度将逼近70%。

图表6：2009-2017年原油进口依存度（单位：%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

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