2017年164家独角兽所在行业分析 新能源汽车发展前景与趋势

2018年3月23日，科技部正式发布《2017年中国独角兽企业发展报告》和《2017年中关村独角兽企业发展报告》，一时之间，独角兽企业聚集了社会各界焦点。“独角兽”企业是指成立10年以内、估值超过10亿美元、获得过私募投资且尚未上市的企业。

那么，近年来在发展势头迅猛的新能源汽车行业，有无独角兽企业？新能源汽车独角兽企业又有怎样的表现呢？前瞻产业研究院进行了详细解读。

一、新能源汽车独角兽企业在整个独角兽企业的表现情况

1、新能源汽车独角兽企业数量上榜9家，估值规模430亿美元

根据科技部发布的《2017年中国独角兽企业发展报告》数据显示，2017年我国独角兽企业达164家，总估值6292亿美元，涉及大行业达18个。其中新能源汽车独角兽企业数量9家，在整个独角兽企业中的占比5.49%，独角兽企业数量排名第7位；9家企业总估值430.1亿美元，在整个独角兽企业估值中占比6.84%，位居全行业第6位。

图表1：新能源汽车独角兽企业数量及占比情况（单位：家，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理，前瞻经济学人APP

图表2：新能源汽车独角兽企业总体估值规模及占比情况（单位：亿美元，%）

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2、新能源汽车独角兽企业估值分层明显 且平均估值偏高

从估值分布来看，9家上榜的新能源汽车独角兽企业估值分层较为明显，主要分为三个层次：200亿美元1家（宁德时代）、30-50亿美元4家、10-20亿美元4家。

此外，9家企业的平均估值为47.79亿美元，高于164家独角兽企业的平均估值（38.37亿美元），也高于剔除估值较大（200亿美元）后企业的平均估值（20.72亿美元），反映新能源汽车独角兽企业总体估值较高。

图表3：2017年新能源汽车独角兽企业企业估值分布情况（单位：家，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理，前瞻经济学人APP

图表4：2017年新能源汽车独角兽企业平均估值及水平情况（单位：亿美元）

注：164家独角兽企业中估值200亿美元以上的为9家，其中包括了新能源独角兽企业宁德时代，为更好反映情况，故剔除标准选为200亿美元。

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3、区域分布集中，上海优势明显

从区域分布看，上海新能源汽车独角兽企业优势明显，企业数量达3家，占比33.3%；合计估值130亿美元，占比37.1%。另外6家新能源汽车独角兽企业分别分布在宁德北京、珠海、广州、宁波、杭州，其中宁德估值达120亿美元，占比34.3%，仅次于上海，主要系宁德时代估值较高，达120亿美元。

图表5：2017年新能源汽车独角兽企业数量区域分布（单位：家，%）

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4、新能源汽车独角兽企业具体业务、融资情况对比

从2017年新能源汽车独角兽企业具体情况来看，业务领域主要动力电池制造和智能新能源汽车整车制造，尤其是智能新能源汽车整车制造，独角兽企业数量占比达50%以上。

从各企业融资来看，新能源汽车独角兽企业十分受资本青睐。企业普遍融资规模在30亿元以上，其中融资100亿元以上企业有4家，分别为宁德时代（110亿元）、威马汽车（超120亿元）、蔚来汽车（超22亿美元）、北汽新能源（110亿元）。此外4家企业中有3家企业正在申请上市或准备上市。

图表6：2017年新能源汽车独角兽企业业务领域及融资情况介绍（单位：亿美元，亿元）

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二、我国新能源汽车发展现状与前景

1、投资：2017年新能源汽车总投资额超过4500亿元 

2017年，在政策和资金的催化下，各路车企纷纷加码新能源汽车的研发、生产和投放，如吉利、比亚迪、奇瑞等；此外不少上市公司也相继跨界造车，如格力、宝能、协鑫等。2017年新能源项目呈井喷之势。

据前瞻产业研究院《2017-2022年中国电动汽车行业商业模式设计与发展战略分析报告》不完统计，2017年共有78个新能源汽车项目确定了投资选址，总投资额约合 4534亿元。其中，整车类项目 60 个，已披露总投资额约合 4016亿元（平均每个项目投资约67亿元）；零部件项目 15个，大部分围绕新型电池和新材料，已披露总投资额约合 516亿元；其他类型项目 3个，已披露总投资额约合 2 亿元。

图表7：2017年中国新能源汽车投资概况（单位：个，亿元）

资料来源：前瞻产业研究院整理，前瞻经济学人APP

从区域分布来看，得益于相对良好的传统汽车工业基础，广东和江苏两省的新能源汽车整车项目数量最多（均为 9 个），其中广东省投资金额为946亿元（占比约为24%），江苏省投资金额为621亿元，占比15%）；紧跟其后的是浙江省（6个，397亿元）；而中部省份以江西（5个，299亿元）和湖北（3个，240亿元），西部省份以四川（5个，350亿元）和陕西（4个，382亿元）较为突出。

图表8：2017年各省市新能源汽车整车项目汇总（单位：个，亿元）

注：云南因宝能50万辆整车项目未披露金额，故项目金额仅为神州汽车项目

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2、产销量：2017年新能源汽车产销量分别为79.4万辆和77.7万辆 再创新高

在政策的大力助推以及企业的布局下，我国新能源汽车迎来了爆发式增长。数据显示，2017年新能源汽车产销量分别达到79.4万辆和77.7万辆，同比分别增长53.8%和53.3%。其中，乘用车产销量分别为59.2万辆和57.9万辆，同比分别增长71.9%和72%。商用车产销量分别为20.2万辆和19.8万辆，同比分别增长17.4%和16.3%。

新能源乘用车中，2017年纯电动乘用车产销分别完成47.8万辆和46.8万辆，同比分别增长81.7%和82.1%；插电式混合动力乘用车产销分别完成11.4万辆和11.1万辆，同比分别增长40.3%和39.4%。

图表9：2013-2017年中国新能源汽车产销量规模（单位：万辆）

资料来源：前瞻产业研究院整理，前瞻经济学人APP

分城市来看，产量方面2017年北京新能源汽车产量排名第一，达106623辆，同比增长77%；其次为陕西，2017年产量达83320辆，同比增长93%。其余八个省市分别为浙江、湖北、安徽、上海、广东、湖南、重庆、江西。

2017年，前十个省市的新能源汽车产量累计达63.4万辆，占整体产量比重的78%。

图表10：2017年中国新能源汽车产量十大省市排行榜（单位：辆，%）

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3、前景：2020年产销达到200万辆 2025年占汽车产销20%以上

2017年4月，工信部、发改委、科技部联合印发《汽车产业中长期发展规划》，《规划》对我国中长期汽车产业进行了部署，在新能源汽车方面，《规划》提出，到2020年，新能源汽车年产销达到200万辆，动力电池单体比能量达到300瓦时/公斤以上，力争实现350瓦时/公斤，系统比能量力争达到260瓦时/公斤、成本降至1元/瓦时以下。到2025年，新能源汽车占汽车产销20%以上，动力电池系统比能量达到350瓦时/公斤。

2017年我国汽车产销量分别为2901.54万辆和2887.89万辆汽车，预计汽车产量2020年将达到3000万辆左右、2025年将达到3500万辆左右。依此来看，2025年我国新能源汽车年产销量将达到700万辆，发展空间巨大。

图表11：2018-2025年我国新能源汽车年产销量预测（单位：万辆）

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