2017年164家独角兽所在行业分析 互联网金融发展现状与趋势

2018年3月23日，科技部正式发布《2017年中国独角兽企业发展报告》和《2017年中关村独角兽企业发展报告》，一时之间，独角兽企业聚集了社会各界焦点。据了解， “独角兽”企业是指成立10年以内、估值超过10亿美元、获得过私募投资且尚未上市的企业。

下面我们就科技部发布的《2017年中国独角兽企业发展报告》中，表现突出的互联网金融行业进行分析。

一、互联网金融企业在整个独角兽企业的表现情况

1、互联网金融独角兽企业数量达21家 仅次于电子商务领域

根据科技部发布的《2017年中国独角兽企业发展报告》数据显示，2017年我国独角兽企业达164家，所涉及大行业达18个之多。其中互联网金融领域企业数量有21家，占全国独角兽企业数量的12.80%，仅次于电子商业领域。

图表1：互联网金融独角兽企业数量及占比情况（单位：家，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理，前瞻经济学人APP

2、互联网金融独角兽企业总体估值达278亿美元 位居第一

从总体估值方面来看，2017年164独角兽企业总估值达6292亿美元，其中21家互联网金融企业合计估值为1592.7亿美元，占总估值的25.31%，位居18个细分行业之首。主要原因为蚂蚁金服金融估值较高所致（蚂蚁金服估值达750亿美元，位居164家独角兽企业之首）

图表2：互联网金融独角兽企业总体估值规模及占比情况（单位：亿美元，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理，前瞻经济学人APP

3、互联网金融独角兽平均估值水平较高 高于独角兽企业平均水平

从平均估值情况来看，2017年互联网金融独角兽平均估值为75.84亿美元，远高于164家独角兽企业的平均估值水平。此外，由于平均估值水平受高估值企业影响较大，因此剔除5家估值在300亿美元以上的企业后，其余互联网金融独角兽及独角兽企业的平均估水平有了较大幅度的下降，但互联网金融独角兽平均估值仍然高于159家企业平均估值的水平，二者分别为42.14亿美元和24.1亿美元，反映互联网金融独角兽企业单个企业的估值整体偏高。

图表3：互联网金融独角兽企业平均估值及水平情况（单位：亿美元）

资料来源：前瞻产业研究院整理，前瞻经济学人APP

4、互联网金融独角兽企业区域分布集中 北京大幅领先

从公布的21家互联网金融独角区域分布情况来看，企业分布较为集中，主要集中在北京、上海、杭州等金融业发达城市。其中北京互联网金融独角企业数量达7家，占比达33.33%；上海和杭州同为4家，占比19.05%，并列第二。此外，深圳3家、香港2家、东莞1家。

图表4：2017年互联网金融独角兽企业具体情况介绍二（单位：家，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理，前瞻经济学人APP

5、互联网金融独角兽企业估值差距大

从互联网金融独角兽企业估值分布来看，企业估值差距较大，且低估值企业居多。具体表现为：行业内超大估值企业有1家，为蚂蚁金服（估值750亿美元）；100-200亿美元的估值企业有两家，分别为陆金所（185亿美元）、借贷宝（107.7亿美元）；20亿美元以下估值企业有11家，占比52%以上。

图表5：2017年互联网金融独角兽企业估值分布情况（单位：家）

资料来源：前瞻产业研究院整理，前瞻经济学人APP

2017年互联网金融行业发展现状与2018年趋势

互联网金融涉及范围交往，主要包括互联网保险、互联网证券、互联网基金、P2P网贷、众筹融资等市场。以下以近年来发展迅速，近两年监管趋严，且在2017年互联网金融独角兽企业中数量占比较大的P2P网贷市场作为代表进行分析：

1、互联网金融监管环境日益趋严

对于网贷行业来说，2017年是加速合规步伐的一年。随着8月份《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》的发布实施，包括此前发布的《网络借贷资金存管业务指引》、《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》和《网络借贷信息中介备案登记管理指引》，网贷行业“1+3”制度框架基本搭建完成，初步形成了较为完善的制度政策体系。

此外，在建立监管体系的同时，央行、银监会等部门也加强了网贷行业的专项整治，如6月份发布的《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》以及8月份发布的《规范“现金”业务的通知》等。

一系列监管和整治政策的步伐，加快行业合规进程，有利于防范网贷风险，保护消费者权益，并实现网贷机构优胜劣汰。

图表6：全国P2P网贷政策梳理

资料来源：前瞻产业研究院整理，前瞻经济学人APP

2、2017年P2P网贷运行情况

前瞻产业研究院《2018-2023年中国P2P网贷行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示，截至2017年12月底，全国网贷行业正常运营平台数量达到了1931家，相比2016年底减少了517家。

从地域分布来看，主要分布在30个省市，北上广正常运营数量仍排名前三。其中广东省正常运营平台最多，有410家，同比减少75家；北京正常运营平台有376家，较2016年同期减少87家；上海正常运营平台有261家，同比减少22.32%；浙江紧随其后，正常运营平台数量为233家，同比减少43家。这四个省市正常运营平台数占全国同期正常运营平台总数的66.29%。可见目前我国网贷行业平台地区集中度相对较高。

图表7：2010-2017年中国P2P网贷平台正常运营数量（单位：家）

资料来源：前瞻产业研究院整理，前瞻经济学人APP

图表8：2017年中国P2P网贷正常运营平台区域分布（单位：家）

资料来源：前瞻产业研究院整理，前瞻经济学人APP

从成交额来看，2017年全年全国网络借贷行业成交量达到了28048.49亿元，相比2016年全年网贷成交量(20638.72亿元)增长了35.9%。

从地域来看，北京2017年网贷成交量位居全国榜首，为7059.67亿元，较2016年大幅增长了37.69%；其次是上海，2017年全年网贷成交量为6777.39亿元，较2016年增加了2202.32亿元；广东省紧随其后，2017年网贷成交量为6690.8亿元，同比增长20.39%；浙江2017年全年网贷成交量大幅增长了71.98%，排名第四，达4234.53亿元；四川、江苏、山东和江西等紧随其后。排名前四的地区2017年全年网贷总成交量达到24762.38亿元，占全国同期总成交量的88.28%，表明我国网贷地区集中度较高，主要集中在北上广浙这四个地区，主要与当地经济发展、金融属性以及地区政策支持力度都紧密相关。

图表9：2011-2017年国内网贷运营平台成交规模（单位：亿元）

资料来源：前瞻产业研究院整理，前瞻经济学人APP

图表10：2011-2017年国内网贷成交规模区域分布（单位：%）

资料来源：前瞻产业研究院整理，前瞻经济学人APP

3、2018年网贷行业发展趋势

根据2017年我国网贷行业发展情况，我们预测2018年网贷行业将有以下六大趋势：

图表11：2018年网贷行业发展趋势

资料来源：前瞻产业研究院整理，前瞻经济学人APP

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