巨头入局龙头撤退 无人货架真的能飞起来吗

在2018年刚刚到来的这半个月里，无人货架市场再次成为创业圈的焦点--互联网、传统零售巨头纷纷入局的同时，行业龙头企业又曝出撤柜裁员的传闻。种种迹象似乎都在宣布：无人货架竞争已经正式进入下半场。

巨头入局 龙头撤退

2018年1月10日，苏宁推出的无人货架在南京亮相；1月20日，在电商道路上彷徨前行的聚美优品也踏上了无人货架这个风口。而京东、阿里、腾讯、饿了么等巨头也早在此之前就已纷纷入局，在无人货架的市场上掀起了一波浪潮。

图表1：巨头纷纷入局

资料来源：前瞻产业研究院整理

就在“大佬”们纷纷撸起袖子准备下场分一杯羹的时候，这边厢“先头部队”却自顾不暇。2017年融资近5亿元的猩便利在2018年1月10日接连传出关闭首家便利店、疑在多个城市撤柜、裁员的消息。随后多家媒体报道称，猩便利北上广业务将进行紧缩，全国所有三四线城市将撤站，铺货低于50人的企业全部撤柜。一时间，融资金额最多的无人货架“明星”创企被推上了舆论的风口浪尖。

无人货架下半场开启

尽管坊间关于“先头部队”猩便利的种种传闻究竟是事实或者仅仅只是竞争对手放的迷雾，到目前为止我们仍然无法定论，但无人货架的竞争确实已经进入了一个新阶段。

相信目前巨头扎堆、创企撤退的场面大家并不陌生，互联网创业时代开启以来在团购、打车软件、外卖、共享单车等多个风口都见识过类似的大战。资本入场，企业为争夺市场疯狂砸钱。不仅巨头们有钱任性，先锋创企们同样也不差钱。早在2017年10月，小e微店就正式已经完成了2亿元的B轮融资，猩便利也正式宣布获得红杉资本中国基金领投的3.8亿A1轮融资；同年12月，果小美也正式宣布完成C1轮融资，累计融资金额超5亿元。

图表2：先锋创企融资情况

资料来源：前瞻产业研究院整理

有了钱各家企业便开始铆足全力抢占市场。猩便利CEO司江华曾表示，无人货架领域的竞争分为点位、运营及技术和供应链竞争三个阶段，哪一家可以率先达到30万个左右点位的体量，基本上就可以占绝对优势。巨头们当然也不愿意落后，每日优鲜便利购将于2018年实现在全国60个城市30万个优质点位的拓展，苏宁刚刚入局就计划2018年完成5万组货架的铺设。易果生鲜与哈米科技达成战略合作、猩便利收购51零食、果小美和番茄便利合并……在资本的倾轧下，行业内的业务整合也在不断发生。

之后的套路，相信大家再熟悉不过了，无非是有钱的烧钱，中小型跟风玩家不断被挤出局，最后剩下几家实力背景雄厚的相互抗衡。

无人货架真的能飞吗

只是无人货架真的能像打车软件、共享单车那样顺风起飞吗？还是会像共享充电宝一样落得一个“团灭”的下场？

根据商务部发布的《中国零售行业发展报告（2016/2017年）》数据显示，自2011年以来，我国百家重点大型零售企业零售增速不断下降，2015-2016年连续两年为负值。

图表3：2008-2016年我国百家大型零售企业零售增速（单位：%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

而2016年我国连锁便利店品牌超过260个，门店数达9.8万家，同比增长9%；销售额达1334亿元，同比增长9%；单店日均销售额达3714元，同比增长4%。可以看出便利店凭借选址灵活、营业时间长的优势，实现了快速扩张，成功填补了大型零售企业留下的市场空白。从这个角度来看的话，消费者对于即时消费的需求确实值得深挖，无人货架存在一定的发展空间。

但对于唱衰无人货架的人来说，缺乏不可替代性、商业模式难以成立才是这个行业的原罪。无人货架通常以办公室场景作为市场切入点，从客户需求端来说，无人货架与自动售货机的功能重叠，可以相互替代。而对于业内一直鼓吹的对用户的流量积累和需求的精准分析，也让人对数据的有效性打一个问号。

业内普遍存在的高盗损率更是致命的难题。据业内人士介绍，每个无人货架月均销售额在1500-2000元左右，毛利润率25%-30%，道德损耗率3%-7%，物流成本10%左右，运营成本5%以上，货架几百块，才勉强盈亏平衡。但事实上对于很多公司来说盗损率一般在20%-30%，可以说要想盈利真的是难上加难。要想解决这个问题，就意味着需要企业大量的技术和运营力量的投入；然而这些投入所能得到的成果也仅仅只是升级版的自动售货机。

前瞻产业研究院认为，以现有的技术和社会环境来看，无人货架很难作为一个单独的零售业态进行发展，未来更多发展的可能在于作为大型零售企业、便利店等传统零售业态或是物流、自营电商等供应链的补充形式存在。