第三方支付格局已定 中小第三方支付的出路在哪里？

第三方支付迅速发展，2016年交易规模61.9万亿元

2009年以来，中国第三方支付市场的交易规模保持50%以上的年均增速迅速扩大，10亿、20亿、30亿、50亿...数据不断刷新，俨然成为全球的领跑者。根据前瞻产业研究院发布的《2017-2022年中国第三方支付产业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示，2016年中国第三方支付总交易额为61.9万亿人民币，相比2015年增长率为98.4%。

其中，互联网支付交易规模为19.2万亿元，同比增长62.2%，同比增速较去年46.9%的增速有着较大幅度的提升；移动支付交易规模为38.6万亿元，同比增长215.4%，近年来增速均在100%以上，交易规模达到美国的50倍以上。

图表1：2009-2019年中国第三方支付交易规模及预测（单位：万亿元，%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

格局已定：支付宝、微信支付“天然垄断”

然而，一个不容忽视的问题是，在实际消费场景当中，无论是线下还是线上，微信和支付宝占据着绝对统治地位。甚至，在很大程度上，第三方支付市场“天然垄断”的格局似乎已经显现。

尤其是2016年，微信和支付宝相继推出提现收费方案，这标志着中国支付市场“用户教育、市场培育”阶段的终结，而开启的是另一个全新的阶段，用户愈习惯在支付宝、微信支付的支付账户内完成支付闭环，其对支付宝、微信支付的粘性也会愈高，银行和其他第三方在C端用户服务将会愈来愈边缘化。

根据前瞻产业研究院统计，2016年支付宝、财付通（微信支付）交易额合计占到互联网支付市场的63%，占到移动支付市场的88%。

图表2：2016年第三方支付市场交易份额（单位：%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

其他中小第三方支付的出路在哪里？

总结来看，当前中国支付市场已形成3者独大的局面，银联掌控刷卡市场，支付宝和微信支付掌控移动支付市场，除此之外的其他第三方公司都很难再造一个普适性的支付工具，这些中小第三方支付机构已经表现出进入瓶颈期的迹象。随着移动支付对线下收单市场的渗透和蚕食，它们在第三方支付市场整体份额的比重将愈来愈低，市场将逐渐被依托自身平台生态的非独立第三方支付巨头瓜分。因此，这类机构只有通过更多的产品创新和更优质的支付体验，才是未来支付市场的制胜之道。

从目前来看，有许多持牌机构已经逐渐转化身份，放弃自有品牌，转向做聚合支付，并利用自己的牌照优势与第三方竞争，积极布局以支付为衍生的综合金融服务，由单一的支付通道逐渐向金融的全方位领域拓展，从而在新的转型突破时期形成差异化竞争优势。分析认为，未来能长久生存的聚合支付，很有可能是第三方支付转型而来。

图表3：中小第三方支付机构的发展出路

资料来源：前瞻产业研究院整理